Samstag, 25. Mai 2024

(•‿-) Trotz 90% Kursteigerung YTD 💄 1 Euro für 36,2 Cent 💄 NAV MPH Health Care + M1 Kliniken Status Aktienrückkaufprogramm UPDATE

 

NAV - MPH Health Care

Die MPH Health Care ist eine Investmentgesellschaft, deren Beteiligungen als finanzielle Vermögenswerte unter der Bilanzposition „Finanzanlagen” ausgewiesen werden und zum Bilanzstichtag „at fair value through profit or loss” bewertet werden. Die an der Börse notierten Beteiligungen sind die M1 Kliniken und CR Energy. 

Der Kurs der MPH Health Care Aktie ist seit Jahresbeginn schon über 90% gestiegen. Ist die Aktie jetzt teuer? Ich denke nicht. Schauen wir uns das NAV -  Net Asset Value, also den Wert der Beteiligungen an.

Zur Berechnung des NAV -  Net Asset Value  oder Nettoinventarwert nutze ich die folgende Tabelle:

NAVAktien /sharesKurs / courseWert /value
M1 Kliniken12,0020,90250,8
HAEMATO0,0225,000,4
CR Energy2,6629,0077,2
Other31,0
Summe83,93359,3
MPH4,2830,40130,2
36,2%36,2%

Kurse vom 24.5.2024 - Aktienstückzahlen vom 30.06.2023 + Verkauf 1,5 Mio M1 Kliniken an Vorstände

MPH Health Care hält nach dem Verkauf von 1,5 Mio M1 Kliniken Aktien an deren Vorstände noch 12 Mio Aktien der M1 Kliniken. Bei einen Kurs von 20,9€  hat die Beteiligung einen Wert vom 250,8 Mio. €.

MPH Health Care hält 2,66 Mio Aktien der CR EnergyM1 Kliniken. Bei einen Kurs von 29€  hat die Beteiligung einen Wert vom 77,2 Mio. €.

Andere Beteiligungen + Cash bewerte ich mit 31 Mio €. 

Der Summe aller Beteiligungen beträgt damit 359,3 Mio €. 

MPH Health Care hat 4,28 Mio Aktien. Bei einen Kurs von 30,4 €  beträgt die gesamte Marktkapitalisierung der MPH Health Care nur 130,2 Mio €. Das sind 36,2% vom NAV / Nettoinventarwert. 

Anderes ausgedrückt kaufe ich bei MPH 1 Euro für nur 36,2 Cent. 😉 
Ich halte einen Ablschlag zum NAV von ca. 5% als gerechtfertigt. Das würde für MPH einen Kurs von 80 € (+163%) bedeuten. 
 
Die letzte Dividende in Höhe von 2 € wurde bei MPH für 2018 gezahlt. Am 3.7.2018 erreichte MPH sein Rekordhoch bei 54,5 €. Das Ergebnis je Aktie lag bei 8,6€. 
Das EBIT bei M1 Kliniken lag 2018 bei 4,4€. 

MPH hat letzte Woche das vorläufige Ergebnis 2023 bekannt gegeben, siehe hier
Das Ergebnis je Aktie lag bei 6,89€. Es wird eine Dividende von 1,2 € gezahlt.
Auch M1 Kliniken hat das vorläufige Ergebnis 2023 bekannt gegeben, siehe hier
Der operative Gewinn 2023 (EBIT) der M1-Gruppe beläuft sich auf 15,7 Mio. Euro (Vorjahr 9,3 Mio. Euro) und konnte somit um 68,5 % gesteigert werden. Es wird eine Dividende von 0,5€ gezahlt.

M1 Kliniken AG hat 16.2.2024 per Adhoc Interesse von Private Equity an Beauty-Segment der M1 Kliniken mitgeteilt. ☛ https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/m1-kliniken-ag-interesse-von-private-equity-an-beauty-segment-ebitda-von-ueber-27-mio-eur-in-2024-erwartet/1997945  Bei ähnlichen Transaktionen wurde in der Vergangenheit bis zum 30-fachen des EBITDA gezahlt. Ferner wurde ein EBITDA von über 27 Mio. EUR für M1 Kliniken in 2024 in Aussicht gestellt. 


Was könnten die nächsten Trigger für den Kurs von MPH sein



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M1 Kliniken AG - 

M1 Kliniken AG hat am 20.4.2023 einen Aktienrückkauf bekannt gegeben, mit Enddatum 26.4.2023. 

"Der Vorstand der M1 Kliniken AG hat heute beschlossen, bis zu 1.500.000 Aktien der Gesellschaft in einem Gesamtvolumen von maximal EUR 10.800.000,00 (ohne Erwerbsnebenkosten) zurückzukaufen."  Details unter: https://www.eqs-news.com/news/adhoc/m1-kliniken-ag-beschliest-aktienruckkauf/1800629

Der letzte Status sieht wie folgt aus. Es wurden 606.360 (ca 40% vom Gesamtvolumen 1.500.000) Aktien, im Wert von ca. 6.640.536 (ca 61% vom Gesamtvolumen 10.800.000) zurück gekauft. Das entspricht ca. 23% des Xetra Umsatz. Mehr als 25%, darf nach meinen Wissen nicht gekauft werden.

Das Aktienrückkaufprogramm ist damit beendet. Sofort wurde ein neues Programm gestartet.  "Der Vorstand der M1 Kliniken AG hat heute beschlossen, bis zu 1.000.000 Aktien der Gesellschaft in einem Gesamtvolumen von maximal EUR 12.600.000,00 (ohne Erwerbsnebenkosten) zurückzukaufen. Der Beschluss erfolgt auf Grundlage der Ermächtigung der Hauptversammlung vom 9. Juli 2020 zum Erwerb eigener Aktien. Das Rückkaufprogramm soll am 29.04.2024 starten und spätestens mit Ablauf des 25.04.2025 beendet sein." 

Es wurden in nur 4 Wochen 140.797 (ca 14% vom Gesamtvolumen 1.000.000) Aktien, im Wert von ca. 2.430.235 (ca 19% vom Gesamtvolumen 12.600.000) zurück gekauft. 

Man versucht so viele eigene Aktien zurück zu kaufen wie möglich. Das neue Aktienrückkaufprogramm sollte den Kurs weiter beflügeln, bzw. nach unten absichern. 

Zudem haben die Vorstände M1 Kliniken eigene Aktien im Wert von > 15 Mio gekauft!

🤑 https://www.eqs-news.com/de/news/directors-dealings/m1-kliniken-ag-kilian-brenske-kauf/1989045

 🤑 https://www.eqs-news.com/de/news/directors-dealings/m1-kliniken-ag-attila-strauss-kauf/1989041 

Hinweis, in meinen wikifolios / bei FollowMyMoney und/oder in meinen privaten Depots halte ich Aktien von M1 Kliniken - https://www.m1-kliniken.de/startseite.html und 


„Das wenigste was man liest, kann man brauchen; aber das meiste, das man braucht, hat man gelesen.“ (•-) Ernst R. Hauschka

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Interessenkonflikt: Der Autor dieser Publikation hält zum Zeitpunkt der Veröffentlichung Aktien/Wertpapiere der hier besprochenen Werte/Unternehmen und hat die Absicht, diese je nach Marktsituation zu veräußern und könnte dabei insbesondere von erhöhter Handelsliquidität profitieren. Hierdurch besteht konkret und eindeutig ein Interessenkonflikt.