Montag, 23. Juni 2025

(•‿-) Birchtech - Ein Gerichtsurteil und seine möglichen folgen.

 Ich habe zuletzt folgende Aktien gekauft/aufgestockt:

BIRCHTECH $BCHT ISIN #US59833H1014

https://ir.birchtech.com/

Press Releases :: Birchtech Corp. (BCHT)

 

Vorstellung des Unternehmens

Birchtech, früher Midwest Energy Emissions Corp., ist ein Unternehmen, das sich auf Umwelttechnologien spezialisiert hat, insbesondere auf Lösungen für Luft- und Wasserreinigung. Die Firma ist an mehreren Patentverletzungsklagen beteiligt, die seit 2019 laufen, und hat in den letzten Jahren sowohl Erfolge als auch neue Klagen gemeldet.

Gerichtsstreitigkeiten

Birchtech ist in einer Reihe von Patentverletzungsklagen involviert, die ihre SEA®-Technologien (Sorbent Enhancement Additive) zur Reduktion von Quecksilberemissionen betreffen. Hier sind die wichtigsten Entwicklungen:

     Klage gegen Evergy: Am 23. Januar 2025 wurde eine Klage gegen Evergy, Inc. und drei seiner Tochtergesellschaften (Evergy Metro Inc., Evergy Missouri West, Inc., Evergy Kansas Central, Inc.) eingereicht. Die Klage wurde zunächst vor dem U.S. District Court for the Western District of Missouri eingereicht und später an den U.S. District Court for the Southern District of Iowa übertragen, wo sie mit anderen ähnlichen Klagen konsolidiert wurde. Birchtech fordert Schadensersatz, Kosten, rechtliche Aufwendungen und eine einstweilige Verfügung gegen weitere Verletzungen. Diese Klage ist Teil einer breiteren Strategie, die Patentrechte zu schützen, und könnte erhebliche finanzielle Auswirkungen haben, je nach Ausgang.

Vergangene Siedlungen und Vereinbarungen: Seit 2019 hat Birchtech Klagen gegen insgesamt 43 Beklagte eingereicht, darunter große Energieversorger und Kohleunternehmen. Im Jahr 2023 erreichte das Unternehmen vorprozessuale Siedlungen mit AJ Gallagher, DTE und einem CERT-Defendant. Anfang 2025 sicherte sich Birchtech eine nicht-exklusive Vereinbarung mit einem zweiten kohlebefeuerten Energieversorger, der in der Klage vom Juli 2024 genannt wurde. Diese Vereinbarungen zeigen, dass Birchtechs Patentstrategie erfolgreich ist und potenziell weitere Einnahmen durch Lizenz- oder Lieferverträge generieren könnte. Zum Beispiel wurde im Februar 2025 eine weitere Vereinbarung mit einem Energieversorger aus der Arizona-Klage bekannt gegeben, deren Details aufgrund von Vertraulichkeitsvereinbarungen nicht öffentlich gemacht werden konnten.

Historischer Kontext: Seit der ersten Klage im Juli 2019 hat Birchtech 10 Lizenz- oder Lieferverträge abgeschlossen, davon sechs mit früheren Beklagten. Ein einheitliches Juryurteil im März 2024 über willkürliche Verletzung hat einen Präzedenzfall geschaffen, der Birchtechs Position in weiteren Verhandlungen stärken könnte.

Ausstehendes Urteil über 57 Millionen Dollar: Im März 2024 erhielt Birchtech ein einstimmiges Juryurteil über 57 Millionen Dollar gegen eine Gruppe von Beklagten (CERT-Defendants) wegen willkürlicher, beihilflicher und beitragender Patentverletzung. Das endgültige Urteil ist noch ausstehend, und Birchtechs Anwälte fordern bis zu 160 Millionen Dollar, einschließlich Verdopplung der Schadensersatzsumme, Zinsen und Anwaltskosten.

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WICHTIG: Ein X-Post vom 20. Juni 2025 deutet darauf hin, dass ein Richter das Urteil bestätigt haben könnte, aber diese Information konnte nicht durch offizielle Quellen verifiziert werden.

X-POST vom 20.6.2025

https://x.com/BATMongoose/status/1933222959830712828

Bild

 

Es bestätigt, dass der Richter die vorherige Entscheidung gegen CERT-Defendants aufrechterhalten und deren Verteidigung bezüglich einer impliziten Lizenz abgelehnt hat, mit Entscheidungen, die auf klarer vertraglicher Sprache basieren.

Dies bleibt ein potenzieller Katalysator für den Aktienkurs, da ein positiver Ausgang (Zugang 57-160 Mio bei einer Marktkapitalisierung von 71 Mio), erhebliche finanzielle Mittel für das Unternehmen bedeuten würde. Der Kurs stieg daraufhin um 20% bei erhöhten Volumen, siehe Chart

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Skin in the Game - Aktionärsstruktur

Die Aktionärsstruktur sieht wie folgt aus:

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Der CEO  Richard MacPherson hält 13,2% der Aktien.

 

Das laufende Geschäft.

Neben den rechtlichen Entwicklungen gibt es weitere Faktoren, die den Aktienkurs beeinflussen könnten:

Q1 2025 Finanzbericht: Birchtech meldete für das erste Quartal 2025 Umsätze von 3,2 Millionen Dollar, mit einer Bruttomarge von 38,3 %, was eine Steigerung um 350 Basispunkte im Vergleich zum Vorjahr darstellt. Das Unternehmen gab eine Umsatzprognose für 2025 von mindestens 23 Millionen Dollar bekannt, wobei potenzielle Einnahmen aus der Patentverteidigung und dem Wasserbehandlungsgeschäft ausgeschlossen sind. Diese finanziellen Fortschritte könnten das Vertrauen der Investoren stärken.

Expansion in neue Märkte: Birchtech erweitert sein Geschäft in den Bereichen Luft- und Wasserbehandlung, mit einem besonderen Fokus auf Technologien zur Entfernung von PFAS/PFOS ("Forever Chemicals"). Diese Expansion könnte langfristig das Wachstumspotenzial des Unternehmens erhöhen und den Aktienkurs positiv beeinflussen. Der CEO, Richard MacPherson, betonte, dass diese Entwicklungen das Gleichgewicht des Unternehmens stärken und langfristigen Wert für Aktionäre schaffen könnten.

 

Risiken und Chancen

Positive Faktoren: 

Das ausstehende Urteil über bis zu 160 Millionen Dollar könnte erhebliche finanzielle Mittel für Birchtech bedeuten, was den Aktienkurs nach oben treiben könnte. 

Erfolgreiche Vereinbarungen mit Beklagten zeigen, dass die Patente des Unternehmens gerichtlich anerkannt werden, was das Vertrauen der Investoren stärken könnte. 

Die Expansion in den Wasserbehandlungsmarkt und die Umsatzprognose für 2025 könnten das Unternehmen für Investoren attraktiver machen.


Negative Faktoren: 

Laufende Gerichtsverfahren sind kostspielig und zeitaufwendig, und negative Urteile könnten den Aktienkurs belasten. 

Als kleinere Aktie ist Birchtech anfällig für Marktschwankungen, insbesondere in einem unsicheren wirtschaftlichen Umfeld.

 

Wieso existiert diese Chance.

Birchtech ist eine typische U-Aktie:

· Unbekannt

· Unbeliebt

· Unterbewertet.

Ich denke nicht viele kennen die Tragweite des Gerichtsurteil. Soweit ich weiß, gibt es derzeit nur vereinzelte Diskussionen auf X/Twitter und bei https://www.joinyellowbrick.com/ gibt es nur 2 Analysen zur Aktie.


Katalysatoren

Potenzielle Katalysatoren für einen Anstieg des Aktienkurses umfassen:

                 Rechtskräftiges Urteil der U.S.A. Bundesgericht von Delaware mit Zahlungsverpflichtung von 57 bis 160 Mio USD. Das Urteil wird laut Unternehmenspräsentation im 1. Halbjahr 2025 erwartet.

 

Kursziel

 

          Aktueller Kurs 0,65 USD.

Mein Kursziel für die nächsten 3 Jahre liegt bei 2,4 USD (+270%).

Mein Grundgedanke beim investieren ist, eine Aktie günstiger zu kaufen, als sie eigentlich Wert ist. Ich arbeite dabei mit einem „fairen KGV“ - (KGV - Kurs-Gewinn-Verhältnis), das den fairen Wert einer Aktie wieder spiegeln soll. Wenn für ein Unternehmen ein faires KGV von 15 berechnet wird und aktuell an der Börse für ein KGV von 10 gehandelt wird, dann wäre es ein günstiger Kauf. Je größer die Kluft zwischen fairen und aktuellen KGV, desto günstiger liege ich im Einkauf!  Aus dieser „Kluft“ berechne ich das Potential für zukünftige Kursgewinne, da früher und leider manchmal auch später, der Aktienmarkt das „faire KGV“ erkennt. 

Das "faire KGV" liegt hier nach meinen Berechnungen bei 12,3. 

Mein Anlagestil ist eine Mischung aus Value-/Momentum Investor. Aufgrund der fundamentalen Daten (VALUE)  und der Kursentwicklung der letzten 52 Wochen (MOMENTUM) gehört die Aktie aktuell zu meinen TOP 25 Aktien.  Das sind die Werte, bei den ich mittelfristig (1-3 Jahre) die höchsten Chancen auf starke Kursgewinne sehe. Diese Werte kaufe ich auch in meinen wikifolios, und bei FollowMyMoney .

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Automatisch generierte Beschreibung


„Spekulative Investments sind wie ein Tennismatch: Entscheidend ist die volle Konzentration auf das nächste As, anstatt sich über den letzten Doppelfehler zu ärgern.“ A. Gerstenberger


Disclaimer / Haftungsausschluss

Dieser Text wurde teilweise mit KI Anwendungen erstellt.

Alle Inhalte dienen nur zur Information und stellen keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder anderen Finanzmarktinstrumenten dar. Selbstverständlich bemühe ich mich, die Fakten nach bestem Wissen und Gewissen zu präsentieren, aber sie können trotzdem ganz oder teilweise falsch sein.

Daher gilt: Ich übernehme keinerlei Haftung für Anlageentscheidungen, die Sie aufgrund der hier präsentierten Informationen treffen.

Interessenkonflikt: Der Autor dieser Publikation hält zum Zeitpunkt der Veröffentlichung Aktien/Wertpapiere der hier besprochenen Werte/Unternehmen und hat die Absicht, diese je nach Marktsituation zu veräußern und könnte dabei insbesondere von erhöhter Handelsliquidität profitieren. Hierdurch besteht konkret und eindeutig ein Interessenkonflikt.