1. Unternehmensvorstellung und Geschäftsmodell
MTI Wireless Edge Ltd. (MTI) ist ein etabliertes, diversifiziertes
israelisches Technologieunternehmen mit einer über 50-jährigen Geschichte in
der Entwicklung und Bereitstellung von Hochfrequenz- und
Kommunikationslösungen. Das strategische Fundament des Unternehmens ruht auf
einem Drei-Säulen-Geschäftsmodell, das es ihm ermöglicht, von mehreren
grundlegenden globalen Wachstumstrends zu profitieren. Diese Diversifizierung,
die technologische Kernkompetenz im Bereich der Hochfrequenztechnik mit
spezialisierten Anwendungen in den Sektoren Verteidigung, 5G-Infrastruktur und
Wassermanagement verbindet, schafft ein robustes und widerstandsfähiges
Geschäftsmodell.
1.1 Antennen
Das Antennensegment ist das historische Kerngeschäft von MTI und fungiert
als "One-Stop-Shop" für kommerzielle und militärische Kunden. Das
Produktportfolio umfasst sowohl Standardantennen ("off the shelf")
als auch hochgradig kundenspezifische Lösungen. Die Einnahmen in diesem Bereich
werden von zwei wesentlichen Treibern bestimmt:
- Militärantennen:
MTI entwickelt und fertigt eine breite Palette von Antennen für
militärische Anwendungen, die in Fahrzeugen zu Land, zu Wasser und in der
Luft zum Einsatz kommen. Die Nachfrage wird durch steigende globale
Verteidigungsausgaben und den Trend zu technologisch fortschrittlicher
Militärausrüstung angetrieben. Die Militärantennen sind explizit auch für
den Einsatz in Drohnen (UAVs) vorgesehen sind. Ihre sogenannten Smart
Tracking Antennas und GPS-Antennen mit Störschutz werden in
Verteidigungsprojekten genutzt, um sichere und stabile
Kommunikationsverbindungen für unbemannte Luftfahrzeuge zu gewährleisten.
- 5G-Backhaul-Lösungen:
Das Unternehmen ist ein wichtiger Anbieter von Antennen für 5G-Netzwerke,
insbesondere im E-Band-Frequenzbereich, der für die Datenübertragung von
Mobilfunkmasten zum Kernnetz (Backhaul) entscheidend ist.
Ein herausragendes Beispiel für die Innovationskraft des Unternehmens ist
die ABS®-Aktivantenne. Diese Technologie wurde entwickelt, um minimale
Bewegungen von Antennenmasten, die durch klimatische Bedingungen wie Wind oder
Temperaturschwankungen verursacht werden, aktiv auszugleichen. Dieser
technologische Vorteil ist ein wichtiger "Türöffner" bei Tier-1- und
Tier-2-Kunden und sichert eine stabile und präzise Kommunikation.
1.2 Water Control & Management (Mottech)
Unter der Marke Mottech kombiniert MTI Hardware von Motorola mit seiner
eigenen proprietären Management-Software, um intelligente drahtlose Steuerungs-
und Überwachungssysteme für Wasser und Bewässerung anzubieten. Dieses
Geschäftsmodell richtet sich an landwirtschaftliche Betriebe, Kommunen und
kommerzielle Einrichtungen.
Der Kernvorteil für die Kunden liegt in der signifikanten
Effizienzsteigerung: Die Lösungen von Mottech können den Wasser- und
Stromverbrauch um bis zu 30 % reduzieren und gleichzeitig durch präzise
Bewässerung die Quantität und Qualität der Ernteerträge verbessern. Jüngste
Produktinnovationen wie der "Elite Pro"-Controller erweitern das
adressierbare Marktsegment. Zudem hat das Unternehmen sein Angebot erfolgreich
auf die Steuerung von städtischen Springbrunnen ausgeweitet, was eine wachsende
Quelle für wiederkehrende Einnahmen darstellt.
1.3 Distribution & Professional Consulting Services (MTI
Summit/PSK)
Dieses Segment, das unter der Marke MTI Summit agiert, fungiert als
exklusiver Vertreter für rund 40 internationale Anbieter von Hochfrequenz- (HF)
und Mikrowellenkomponenten in Israel. Der Mehrwert für die Kunden geht über den
reinen Vertrieb hinaus und umfasst professionelle Beratungsdienstleistungen,
die bei der Konzeption kompletter HF-Lösungen unterstützen.
Eine wesentliche Komponente dieses Bereichs ist die Beteiligung an PSK
Wind Technologies Ltd. (PSK), einem Anbieter von spezialisierten
Verteidigungslösungen, wie z.B. mobilen Telemetrie-Sheltern für Testbereiche.
Im Mai 2025 erhöhte MTI seine Beteiligung von 51 % auf 60 % durch eine neue
Kapitalinvestition, was das strategische Engagement für die Tochtergesellschaft
unterstreicht. PSK ergänzt das Portfolio um Systemintegrationsfähigkeiten und
stärkt die Position im israelischen Verteidigungssektor.
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Globale Wachstumsthemen als Treiber
Das diversifizierte Geschäftsmodell positioniert MTI ideal, um von den
folgenden langanhaltenden globalen Trends zu profitieren:
- Steigende
Verteidigungsausgaben: Geopolitische Instabilitäten führen weltweit zu
einer Erhöhung der Verteidigungsbudgets.
- 5G-Netzausbau:
Der globale Roll-out von 5G-Netzwerken erfordert eine massive Erweiterung
der Backhaul-Infrastruktur.
- Effizienz der
Wassernutzung: Zunehmende Wasserknappheit macht intelligente
Bewässerungs- und Wassermanagementlösungen unverzichtbar.
Mit 235 Mitarbeitern (Stand: Ende 2024) und Standorten in Israel, Indien,
den USA, Kanada, Südafrika und Australien verfügt das Unternehmen über eine
globale Präsenz, um diese Märkte effektiv zu bedienen. Die strategische
Diversifikation ist ein entscheidender Faktor für die Stabilität des
Unternehmens und seine Fähigkeit, in einem dynamischen Wettbewerbsumfeld zu
bestehen.
2. Wettbewerbsumfeld und Marktpositionierung
MTI hat sich durch eine Kombination aus langjähriger Erfahrung,
technologischer Tiefe und strategischer Diversifizierung eine starke
Marktposition erarbeitet. Mit einer über 50-jährigen Firmengeschichte verfügt
das Unternehmen über eine tief verwurzelte Kernkompetenz im Bereich der
Hochfrequenztechnologie, die als gemeinsamer Nenner alle drei Geschäftsbereiche
verbindet. Diese Fokussierung, gepaart mit der breiten Aufstellung über
verschiedene Endmärkte, mindert die Abhängigkeit von einzelnen Sektoren und schafft
eine solide Basis für nachhaltiges Wachstum.
Die Analyse der Wettbewerbsvorteile zeigt, wie MTI seine Position im Markt
festigt:
|
Wettbewerbsvorteil (USP) |
Strategische Auswirkung |
|
Diversifiziertes Geschäftsmodell |
Reduziert die Volatilität der Einnahmen und ermöglicht die
Teilnahme an mehreren unabhängigen Wachstumstrends (Verteidigung, 5G,
Wasser). |
|
Langfristige Kundenbasis |
67 % des Umsatzes im H1 2025 stammten von Kunden mit über
10-jähriger Geschäftsbeziehung. Weitere 24 % entfielen auf Kunden mit 5-10
Jahren, wobei diese Kohorte durch neue 5G- und Militäraufträge wächst. Dies
sichert stabile Einnahmen und signalisiert zukünftiges Wachstumspotenzial. |
|
Starke Erfolgsbilanz |
Das Unternehmen ist nachweislich profitabel und
cash-generativ, was finanzielle Stabilität für Investitionen, Dividenden und
Aktienrückkäufe schafft. |
|
Alleinstellung in Israel |
Für bestimmte Verteidigungsprodukte ist MTI der alleinige
Anbieter in Israel, was eine starke, geschützte Marktposition im Heimatmarkt
sichert. |
|
Lokale Präsenz in Wachstumsmärkten |
Ein physischer Standort in Indien verschafft einen
entscheidenden Vorteil bei der Erschließung des dortigen, schnell wachsenden
5G-Backhaul-Marktes. |
Marktgröße und Wachstumspotenzial
MTI agiert in Märkten mit erheblichem strukturellem Wachstumspotenzial,
was durch folgende Prognosen untermauert wird:
- Militärantennenmarkt:
Es wird erwartet, dass dieser Markt von 3,6 Mrd. USD im Jahr 2024 auf
5,4 Mrd. USD im Jahr 2029 anwächst, was einer durchschnittlichen
jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 8,4 % entspricht.
- Markt für
intelligente Bewässerungssteuerungen (Nicht-Landwirtschaft): Für
diesen Sektor wird ein Wachstum von 359,65 Mio. USD im Jahr 2024 auf
976,6 Mio. USD im Jahr 2032 prognostiziert, mit einer beeindruckenden
CAGR von 13,3 %.
Die Kombination aus etablierter Reputation, langjährigen Kundenbeziehungen
und technologischem Know-how stellt eine hohe Hürde für neue Marktteilnehmer
dar.
Um diese starke Marktposition zu halten und weiter auszubauen, ist eine
solide finanzielle Basis unerlässlich, die im folgenden Abschnitt detailliert
analysiert wird.
3. Finanzanalyse und Bewertung
Eine robuste finanzielle Gesundheit ist die Grundlage für nachhaltiges
Wachstum und die Schaffung von langfristigem Shareholder Value. Die Analyse der
Finanzkennzahlen von MTI zeigt ein Unternehmen mit einer stabilen Ertragslage,
konstantem Gewinnwachstum und einer gesunden Bilanz.
Finanzielle Kennzahlen im Überblick
Die folgende Tabelle fasst die wichtigsten Finanzkennzahlen der letzten
Jahre sowie die Prognosen für 2025 und 2026 zusammen (alle Werte in Tausend
USD, sofern nicht anders angegeben).
|
Kennzahl |
2023 (Ist) |
2024 (Ist) |
2025 (Prognose) |
2026 (Prognose) |
|
Umsatz |
45.634 |
45.573 |
50.484 |
54.496 |
|
Angep. EBITDA |
6.161 |
5.882 |
6.457 |
6.729 |
|
Angep. Gewinn v. St. |
4.835 |
4.812 |
5.307 |
5.829 |
|
Angep. EPS (Cent) |
4,58 |
4,99 |
5,22 |
5,66 |
|
Netto-Cash |
8.076 |
5.958 |
7.458 |
10.387 |
|
Dividendenrendite (%) |
4,8 |
5,1 |
5,2 |
5,5 |
Quelle: Unternehmensdaten; Allenby Capital
Die Umsatzentwicklung in den Jahren 2023 und 2024 zeigt eine bemerkenswerte Stabilität, insbesondere vor dem Hintergrund des herausfordernden geopolitischen Umfelds. Besonders positiv ist das stetige Wachstum des bereinigten Gewinns pro Aktie (EPS), das durch operative Effizienz und aktives Aktienmanagement (Rückkäufe) unterstützt wird. Der Netto-Cashbestand verringerte sich 2024 zwar aufgrund signifikanter Dividendenzahlungen und Aktienrückkäufe, wird aber den Prognosen zufolge in den kommenden Jahren wieder deutlich ansteigen, was die hohe Cash-Generierung des Geschäftsmodells unterstreicht.
Positive Geschäftsdynamik im ersten Halbjahr 2025
Die Ergebnisse für das erste Halbjahr 2025 bestätigen den positiven
Ausblick und deuten auf eine Beschleunigung des Wachstums hin. Das
Umsatzwachstum von 8 % auf 24,1 Mio. USD wurde maßgeblich durch eine starke
Leistung der Antennensparte (+22 %) getragen, die ein Wachstum von 40 % sowohl
im Militär- als auch im 5G-Backhaul-Bereich verzeichnete. Die wichtigsten
Kennzahlen zeigen eine starke positive Dynamik:
- Umsatz: +8 % auf
24,1 Mio. USD
- EBIT
(Betriebsergebnis): +11 % auf 2,5 Mio. USD
- Unverwässerter
Gewinn pro Aktie: +17 % auf 2,50 Cent
- Operativer Cashflow:
+66 % auf 2,5 Mio. USD
Diese Zahlen signalisieren eine starke operative Leistung und untermauern
die Fähigkeit des Unternehmens, profitabel zu wachsen.
Fundamentale Bewertung
Basierend auf den Prognosen von Allenby Capital wird die Aktie mit
attraktiven Multiplikatoren bewertet. Der EV/EBITDA-Multiplikator liegt für
2025 bei 7,8x und für 2026 bei 7,0x. Diese Bewertung erscheint
angesichts der Wachstumsaussichten und der hohen Qualität des Geschäftsmodells
moderat. Allenby Capital hat einen fairen Wert von 83p pro Aktie
festgelegt.
Die finanzielle Stärke des Unternehmens bildet ein solides Fundament. Um
zu bewerten, wer von dieser Stärke profitiert, ist eine Analyse der Kapital-
und Eigentümerstruktur entscheidend.
4. Kapitalstruktur und "Skin in the Game" des
Managements
Das Vertrauen der Anleger in ein Unternehmen wird maßgeblich von der
Aktionärsstruktur und dem Engagement des Managements geprägt. Ein hoher Anteil
an Aktien im Besitz von Gründern und Führungskräften ("Skin in the
Game") signalisiert eine starke Interessenübereinstimmung mit den externen
Aktionären.
Aktionärsstruktur
Die Eigentümerstruktur von MTI ist durch einen hohen Anteil der
Gründerfamilien und des Managements gekennzeichnet (Stand: 26. August 2025):
- Borovitz Familie:
33,11 %
- Beer Familie:
11,19 %
- Direktoren &
PDMRs: 6,44 %
- Herald Investment
Management Ltd: 5,17 %
- Streubesitz:
44,08 %
Der signifikante Anteil im Besitz der Gründerfamilie Borovitz ist ein
starkes Indiz für eine langfristige Perspektive und ein hohes Maß an "Skin
in the Game". Laut dem Vergütungsbericht für 2024 halten auch die
leitenden Angestellten erhebliche Anteile, was ihre Interessen mit denen der
Aktionäre in Einklang bringt. Als Beispiele sind hier zu nennen:
- Dov Feiner:
3.528.265 Aktien
- Moshe Borovitz:
371.254 Aktien
Aktienverwässerung versus Aktienrückkäufe
Wie bei vielen Technologieunternehmen besteht das Risiko einer
Aktienverwässerung durch die Ausgabe von Mitarbeiteroptionen. Im November 2023
genehmigte das Unternehmen einen Aktienoptionsplan über 2.000.000 Optionen,
was etwa 2,2 % des Kapitals entspricht.
Diesem potenziellen Verwässerungsrisiko wirkt das Management jedoch aktiv
entgegen. Das Unternehmen betreibt ein Aktienrückkaufprogramm, das bis März
2026 verlängert und auf ein Volumen von bis zu 1.000.000 £
aufgestockt wurde. Dieses Programm dient nicht nur dazu, die Verwässerung
auszugleichen, sondern verfolgt auch das strategische Ziel, die Aktien im
Eigenbestand zu halten, um größere Aktienpakete für institutionelle
Investoren zu schaffen. Dies ist zudem ein klares Signal des Managements,
dass es den aktuellen Aktienkurs für unterbewertet hält. Zum 31. Dezember 2024
hielt das Unternehmen bereits 2.343.000 Aktien im Eigenbestand (Treasury
Shares).
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Eigentümerstruktur und die
Kapitalmanagementpolitik von MTI stark auf die Interessen der langfristigen
Aktionäre ausgerichtet sind. Trotz dieser positiven Grundlagen erfordert eine
fundierte Investitionsentscheidung eine sorgfältige Abwägung der spezifischen
Chancen und Risiken.
5. Chancen und Risiken einer Investition
Eine unvoreingenommene Analyse muss sowohl das erhebliche
Aufwärtspotenzial als auch die potenziellen Risiken einer Investition in MTI
Wireless Edge beleuchten. Die folgende Gegenüberstellung fasst die
entscheidenden Faktoren zusammen.
5.1 Wesentliche Chancen
- Steigende globale
Verteidigungsausgaben: Infolge globaler Konflikte erhöhen NATO-Staaten
und Israel ihre Verteidigungsbudgets massiv. MTI ist einzigartig
positioniert, um davon zu profitieren, da das Unternehmen für einige
Systeme der Alleinlieferant in Israel ist. Zudem profitiert MTI vom zunehmenden
Trend zum Outsourcing in der israelischen Verteidigungsindustrie, was neue
Fertigungsmöglichkeiten eröffnet.
- Globaler
5G-Netzausbau: Der Bedarf an 5G-Backhaul-Lösungen stellt eine massive
mittel- bis langfristige Chance dar. Insbesondere in Indien, wo MTI eine
lokale Präsenz unterhält, ist das Potenzial erheblich. Die technologisch
überlegene ABS®-Antenne fungiert als strategischer
"Türöffner" bei führenden Tier-1-Netzwerkausrüstern, was MTI
einen Wettbewerbsvorteil verschafft und den Weg für weitere Aufträge
ebnet.
- Zunehmende
Wasserknappheit: Die Mottech-Sparte adressiert eines der drängendsten
globalen Probleme. Laut einer UN-Prognose wird die weltweite
Süßwassernachfrage das Angebot bis 2030 um 40 % übersteigen. Die
intelligenten Bewässerungslösungen von MTI bieten eine direkte Antwort auf
diese Herausforderung, indem sie den Wasserverbrauch signifikant senken.
Dies positioniert das Unternehmen in einem strukturell wachsenden Markt
mit hoher gesellschaftlicher Relevanz.
5.2 Gnadenlose Risikoanalyse
- Geopolitisches
Risiko: Das offensichtlichste und bedeutendste Risiko ist der
Hauptsitz des Unternehmens in Israel. Der Konflikt, der am 7. Oktober 2023
begann, birgt potenzielle Risiken für die Konjunktur, die Verfügbarkeit
von Personal und die Logistikketten. Obwohl das Unternehmen bisher
"relativ normal" weiterarbeiten konnte, bleibt die Lage eine
Quelle der Unsicherheit, die von externen Anlegern genau beobachtet wird.
- Schwäche im
Tochterunternehmen PSK: Die 60%-Beteiligung PSK hat in der
Vergangenheit die Rentabilität des gesamten Distributions- und
Beratungssegments belastet. Insbesondere im Geschäftsjahr 2023 führten zwei
verzögerte Projekte zu Verlusten, die eine "signifikante
Reduzierung der operativen Gewinne der Sparte" zur Folge hatten.
Das Management hat Gegenmaßnahmen wie die verstärkte Vergabe von
Unteraufträgen ergriffen. Jüngste Berichte, wonach PSK im zweiten Quartal
2025 in die Gewinnzone zurückgekehrt ist, deuten darauf hin, dass diese
Maßnahmen Wirkung zeigen könnten. Dennoch bleibt die nachhaltige Sanierung
eine zu beobachtende operative Herausforderung.
- Auftragsabhängigkeit
und -zeitpunkt: Das Geschäft, insbesondere im 5G-Bereich, ist durch
die unvorhersehbare Vergabe von Großaufträgen gekennzeichnet. Die Aufträge
aus dem wichtigen indischen Markt werden als "sporadisch"
beschrieben, was die Umsatzplanung erschwert. Zudem besteht eine
Abhängigkeit von einzelnen Großkunden; im Jahr 2024 war ein einziger Kunde
für 11,2 % des Gesamtumsatzes verantwortlich.
- Management-Nachfolge:
Jüngste und bevorstehende Veränderungen im Top-Management stellen ein
potenzielles Störungsrisiko dar. Der Tod des Gründers und Chairman Zvi
Borovitz im Juni 2025 markiert das Ende einer Ära. Zudem ist der
geplante Rücktritt von Dov Feiner als General Manager der
strategisch wichtigen Antennensparte im April 2025 ein signifikanter
Wandel. Obwohl dies signifikante Veränderungen sind, hat der Vorstand
formell erklärt, dass er die Nachfolgeplanung für die mittlere Frist
ausreichend adressiert hat. Die Auswirkungen auf die Kontinuität der
Geschäftsentwicklung müssen dennoch beobachtet werden.
Die identifizierten Chancen und Risiken bilden die Grundlage für die
Betrachtung möglicher Ereignisse, die als Katalysatoren für den Aktienkurs
dienen könnten.
6. Mögliche Katalysatoren und Analystenmeinungen
Für die Realisierung des in der Aktie schlummernden Potenzials sind oft
spezifische Ereignisse oder "Katalysatoren" notwendig, die die
Wahrnehmung des Marktes verändern und den fundamentalen Wert des Unternehmens
in den Vordergrund rücken.
Potenzielle kurz- bis mittelfristige Katalysatoren
- Gewinnung von
Großaufträgen: Die Ankündigung neuer, bedeutender Verträge in den
wachstumsstarken Bereichen Militär oder 5G-Backhaul würde die
Umsatzprognosen untermauern und das Vertrauen des Marktes stärken.
- Erfolgreicher
Turnaround von PSK: Der Nachweis einer nachhaltigen Profitabilität der
Tochtergesellschaft PSK würde die Sorgen des Marktes zerstreuen und die
Gesamtrentabilität des Konzerns verbessern.
- Beschleunigte
5G-Nachfrage in Indien: Eine Zunahme der bisher als
"sporadisch" bezeichneten Aufträge hin zu einem stetigen und
vorhersehbaren Auftragsfluss aus dem indischen Markt wäre ein starker
Wachstumstreiber.
- Strategische
Akquisition: Die Nutzung der starken Bilanz für eine wertsteigernde
Übernahme könnte das Wachstum beschleunigen und neue Synergien schaffen.
- Nächste
Ergebnisveröffentlichung: Die nächsten wichtigen Ergebnisse sind die
für das Gesamtjahr 2025, deren Veröffentlichung im März 2026
erwartet wird. Eine positive Überraschung könnte den Aktienkurs antreiben.
Externe Wahrnehmung und Analysten-Coverage
Die Aktie wird von Analysten beobachtet. Das Research-Haus Allenby
Capital begleitet das Unternehmen und hat ein Kursziel von 83p pro Aktie
ausgegeben, was ein erhebliches Aufwärtspotenzial gegenüber dem aktuellen Kurs
impliziert.
MTI Wireless Edge ist eine typische
U-Aktie:
· Unbekannt
· Unbeliebt, da (noch) zu klein
· Unterbewertet.
Soweit ich weiß, gibt es derzeit keine Diskussionen auf X/Twitter und bei https://www.joinyellowbrick.com/ gibt es keine Analyse zur Aktie.
In über 30.000 wikifilios ist die Aktie, abgesehen von meinen wikifolios, NICHT
1 x vertreten !!!
7. Fazit: Investmentthese für MTI Wireless Edge
MTI Wireless Edge präsentiert sich als ein fundamental starkes und
strategisch gut positioniertes Technologieunternehmen. Die größten Stärken
liegen in der Diversifizierung über drei säkulare Wachstumsmärkte
(Verteidigung, 5G, Wassermanagement), der nachgewiesenen und konstanten
Profitabilität, einem starken operativen Cashflow und einer ausgesprochen
aktionärsfreundlichen Kapitalallokation, die sich in einer progressiven
Dividendenpolitik und konsequenten Aktienrückkäufen manifestiert.
Diesen unbestreitbaren Stärken stehen jedoch ebenso signifikante Risiken
gegenüber. Das geopolitische Risiko aufgrund des Standorts in Israel ist der
prominenteste Faktor, der zu einem Bewertungsabschlag führen kann. Hinzu kommen
die operativen Herausforderungen bei der Tochtergesellschaft PSK, die in der
Vergangenheit die Profitabilität belastet haben, sowie die Unsicherheiten, die
mit dem bevorstehenden Generationswechsel im Management verbunden sind.
Ist die Aktie für eine langfristige Investition geeignet?
Die Investmentthese für MTI ist eine Wette darauf, dass die enormen
Chancen in den globalen Wachstumsmärkten die inhärenten Risiken überwiegen. Die
aktuelle Bewertung erscheint moderat und preist einen Teil der geopolitischen
Risiken bereits ein.
Eine Investition in MTI Wireless Edge eignet sich für risikobereite,
langfristig orientierte Anleger, die von den fundamentalen Treibern in den
Bereichen Verteidigung, 5G und Wassereffizienz überzeugt sind. Anleger müssen
bereit sein, die Volatilität, die aus der geopolitischen Lage und der
Unregelmäßigkeit von Großaufträgen resultiert, zu tolerieren. Sollte es dem
Unternehmen gelingen, die operativen Probleme bei PSK nachhaltig zu lösen und
der Managementübergang reibungslos zu gestalten, besteht erhebliches
Aufwärtspotenzial, das durch das von Analysten ausgegebene Kursziel von 83p
untermauert wird. Die Kombination aus Wachstumspotenzial, solider
Dividendenrendite und aktiven Aktienrückkäufen bietet ein attraktives
Gesamtpaket für den geduldigen Investor.
Aktueller Kurs 40 GBp .
Mein Kursziel für die nächsten 3 Jahre liegt bei 87 GBp (+113%).
Mein Grundgedanke beim investieren ist, eine Aktie günstiger zu kaufen, als sie eigentlich Wert ist. Ich arbeite dabei mit einem „fairen KGV“ - (KGV - Kurs-Gewinn-Verhältnis), das den fairen Wert einer Aktie wieder spiegeln soll. Wenn für ein Unternehmen ein faires KGV von 15 berechnet wird und aktuell an der Börse für ein KGV von 10 gehandelt wird, dann wäre es ein günstiger Kauf. Je größer die Kluft zwischen fairen und aktuellen KGV, desto günstiger liege ich im Einkauf! Aus dieser „Kluft“ berechne ich das Potential für zukünftige Kursgewinne, da früher und leider manchmal auch später, der Aktienmarkt das „faire KGV“ erkennt.
Das "faire KGV" liegt hier nach meinen Berechnungen bei 17
Mein Anlagestil ist eine Mischung aus Value-/Momentum
Investor. Aufgrund der fundamentalen Daten (VALUE) und der
Kursentwicklung der letzten 52 Wochen (MOMENTUM) gehört die Aktie aktuell zu
meinen TOP 25 Aktien. Das sind die Werte, bei den ich
mittelfristig (1-3 Jahre) die höchsten Chancen auf starke Kursgewinne
sehe. Diese Werte kaufe ich auch in meinen wikifolios, und bei FollowMyMoney .
Ich nutze zur internationalen Aktienanalyse/Aktienrecherche insbesondere auch abseits BRD/USA
und
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Disclaimer / Haftungsausschluss
Dieser Text wurde teilweise mit KI
Anwendungen erstellt.
Alle Inhalte dienen nur zur Information
und stellen keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von
Wertpapieren oder anderen Finanzmarktinstrumenten dar. Selbstverständlich bemühe ich mich, die Fakten nach bestem Wissen
und Gewissen zu präsentieren, aber sie können trotzdem ganz oder teilweise
falsch sein.
Daher gilt: Ich übernehme keinerlei
Haftung für Anlageentscheidungen, die Sie aufgrund der hier präsentierten
Informationen treffen.
Interessenkonflikt: Der Autor dieser
Publikation hält zum Zeitpunkt der Veröffentlichung Aktien/Wertpapiere der hier
besprochenen Werte/Unternehmen und hat die Absicht, diese je nach
Marktsituation zu veräußern und könnte dabei insbesondere von erhöhter Handelsliquidität
profitieren. Hierdurch besteht konkret und eindeutig ein Interessenkonflikt.