Firmenprofil (aus Onvista):
Die A.S. Création Tapeten AG nimmt innerhalb der
deutschen Tapetenbranche die Spitzenposition ein und gilt als größter
Tapetenproduzent innerhalb der Europäischen Union. Das Produktspektrum
erstreckt sich auf mehrere Tausend verschiedene Tapeten in allen wesentlichen
Materialqualitäten und Anwendungsbereichen. Jährlich werden deutlich mehr als
2.000 neue Tapeten und Bordüren entwickelt. Die Palette umfasst Papier-,
Struktur-, Satin- und Vliestapeten sowie Bordüren. Neben Tapeten ist A.S.
Création in der Entwicklung und dem Vertrieb von Dekorationsstoffen und
Gardinen engagiert. Vertrieben werden die Tapeten sowohl im Fachhandel als auch
in Baumärkten, wobei sich die Markenkonzepte Esprit home auf den Fachhandel und
Schöner Wohnen auf die Baumärkte konzentrieren. Über das Portal
www.tapetenshop.de verkauft der Konzern seine Produkte auch im Internet. Das
Unternehmen gliedert seine operative Tätigkeit in die beiden Segmente Tapete
und Dekorationsstoffe.
Steckbrief/Bewertung:
| Unternehmen | WKN | Branche | Börsenwert in MIO € | Aktienkurs in € |
KGV 2014e |
| AS Création | A1TNNN | Tapeten | 103,56 | 34,52 | 7,2 |
| KBV | KCV | KUV | Dividenden-rendite in % | Cash- Quote in % |
Eigenkapital-quote in % |
| 1,13 | 4,44 | 0,52 | 3,6 | 6,9 | 58,6 |
| Dividende je Aktie in € | seit 2012 | ||||
| 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | CAGR |
| 1,35 | 0,75 | 1,20 | 1,25 | 1,25 | 1,4% |
| Ergebnis je Aktie in € | |||||
| 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | CAGR |
| 3,05 | 1,69 | 2,67 | 3,15 | 4,80 | 9,5% |
Insbesondere die Werte für das KGV – Kurs Gewinn Verhältnis, KBV – Kurs
Buchwert Verhältnis, KCV – Kurs Cashflow Verhältnis und KUV – Kurs Umsatz
Verhältnis sind bei diesem Unternehmen im Vergleich niedrig. Zusätzlich erhält
der Investor eine Dividendenrendite von 3,6%. Die Wachstumsrate (CAGR - Compound
Annual Growth Rate) beim Ergebnis je Aktie liegt sehr hoch bei 9,5%.
KCV
- niedriges Verhältnis zwischen Kurs und Umsatz
- niedriges Verhältnis zwischen Kurs und Cashflow
- hohe Cashquote
- hohe Eigenkapitalquote
- hohe Dividendenrendite ODER hohes erwartetes Gewinnwachstum
KGV
Das KGV – Kurs Gewinn Verhältnis liegt
bei 7,2. Das KGV sagt aus, wie viele Jahre lang das Ergebnis verdient werden
muss, um den Preis der Beteiligung den Aktienkurs, zu erzielen. Je niedriger
das KGV, desto günstiger ist eine Aktie bewertet. Das KGV im SDAX liegt zum
Vergleich aktuell bei 24,1.
KBV
Das KBV – Kurs Buchwert Verhältnis ist eine substanzorientierte Kennzahl
zur Beurteilung der Börsenbewertung einer Aktiengesellschaft. Ein KBV unter 1
sagt aus, dass die Aktie ohne Aufpreis zum Buchwert gekauft werden kann, und
dass für die Substanz des Unternehmens kein Aufschlag bezahlt werden muss. Ein
Buchwert von deutlich über 1 kann auf eine hohe Verschuldung oder auf fehlende
Substanz hinweisen und sollte zur Vorsicht mahnen. Das KBV (hier 1,13 ) ist
deutlich geringer im Vergleich zum SDAX (KBV aktuell bei 1,99 ). KCV
Das Kurs Cashflow Verhältnis ist eine
liquiditätsorientierte Aktienkennzahl, die das Verhältnis von Aktienkurs zu
Cash-Flow je Aktie angibt. Je niedriger das Kurs-Cashflow-Verhältnis (hier 4,44)
im Vergleich zum Wert einer anderen Firma, umso besser - denn umso günstiger
ist dann auch die Aktie. Mit dem Cash-Flow kann die Ertragskraft einer
Aktiengesellschaft beurteilt werden. Es handelt sich beim Cash-Flow vereinfacht
ausgedrückt um den Saldo, der sich aus dem Zufluss und dem Abschluss der Mittel
ergibt. Aus dem Saldo lassen sich dann Rückschlüsse bezüglich der freien
(liquiden) Mittel der AG ziehen. Das KCV im SDAX liegt zum Vergleich aktuell
bei 13,17.
KUV
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis zeigt die
Relationen zwischen dem jährlichen Umsatz eines Unternehmens und dessen
Marktkapitalisierung. Je niedriger das KUV - Kurs Umsatz Verhältnis (hier 0,52)
im Vergleich zum Wert anderer Unternehmen ausfällt, umso besser - denn umso
günstiger ist dann auch die Aktie. Das Kurs-Umsatz-Verhältnis kann je Branche
stark unterschiedlich sein. Das KUV im SDAX liegt zum Vergleich aktuell bei 0,67.
Warum halte ich die Aktie in
meinem WIKIFOLIO „VALUE INVESTOR“?
In meinem WIKIFOLIO
„VALUE INVESTOR“ mit der ISIN - DE0008469008 bin ich in diesem Wert
investiert. Das Zertifikat VALUE INVESTOR soll das schaffen, was ca. 75% der
Fondsmanager nicht schaffen, den DAX zu schlagen. In das Zertifikat werden
Aktien von Unternehmen aufgenommen, welche möglichst viele der folgenden
Kriterien erfüllen:
-
niedriges Verhältnis zwischen Kurs und Buchwert- niedriges Verhältnis zwischen Kurs und Umsatz
- niedriges Verhältnis zwischen Kurs und Cashflow
- hohe Cashquote
- hohe Eigenkapitalquote
- hohe Dividendenrendite ODER hohes erwartetes Gewinnwachstum
- hohe relative Stärke
Die Aktie gehört bei der Kombination der
verschiedenen Kriterien zu den Top 15% aus einer Basis von ca. 600 Aktien.
Bisherige
Aktienbesprechungen: