Ich bin ein
großer Freund einer systematischen Herangehensweise. Für meine Investitionen
habe ich mir über Jahre ein System entwickelt. Investitionsentscheidungen
sollen ohne Emotionen aufgrund Fakten getroffen werden.
In der Regel
halte ich Aktien langfristig über Jahre. Es kommt aber auch vor, das ich z.B.
News handele und Positionen nur kurzfristig halte. Ich selbst würde mich zu 90%
als "Investor" bezeichnen und nur zu 10% als
"Trader".
Ich habe in
den vielen Jahren an der Börse einiges an Höhen und Tiefen mitgemacht. Ganz
wichtig ist mir daher mittlerweile, das ich flexibel und kurzfristig auf
Änderungen an den Märkten reagieren kann. Mein Anlage Portfolio (Wertpapiere
wie Aktien, ETF's, Anleihen, ohne Immobilien) habe ich danach konzipiert.
Mein
Anlagestil ist eine Mischung aus Value-/Momentum Investor. Ich lege einen
hohen Wert auf Bewertung, Dividenden, Aktienrückkäufe und "Skin in the
game". Das heißt ich bevorzuge günstig bewertete Aktien mit einem
hohen Insider Anteil und hoher Dividendenrendite. Die Grundidee ist, dass
Entscheidungsträger auch ein persönliches Risiko tragen sollten, wenn sie
Entscheidungen treffen, die Auswirkungen auf andere haben.
Meine TOP 25
Aktien sind die Werte, bei den ich die höchsten Chancen sehe. Diese kaufe
ich in meinen wikifolios, und/oder bei FollowMyMoney . In die standardisierte Bewertung
der Aktien fließen verschiedene Kriterien ein wie z.B:
- Umsatzwachstum
- EBITDA
Wachstum
- Gewinnwachstum
- Dividendenrendite
- FCF-Marge
(Free Cash Flow - Marge)
- KGV
- Unternehmenswert/EBITDA
- Kurs/Buchwert
Verhältnis
- Kurspotential
(abgeleitet aus dem "fairen KGV") und
- Relative Stärke
Mein
Grundgedanke beim investieren ist, eine Aktie günstiger zu kaufen, als sie
eigentlich Wert ist. Ich arbeite dabei mit einem „fairen KGV“ - (KGV -
Kurs-Gewinn-Verhältnis), das den fairen Wert einer Aktie wieder spiegeln
soll. Wenn für ein Unternehmen ein faires KGV von 15 berechnet wird und
aktuell an der Börse für ein KGV von 10 gehandelt wird, dann wäre es ein
günstiger Kauf. Je größer die Kluft zwischen fairen und aktuellen KGV, desto
günstiger liege ich im Einkauf! Aus dieser „Kluft“ berechne ich das
Potential für zukünftige Kursgewinne, da früher und leider manchmal auch
später, der Aktienmarkt das „faire KGV“ erkennt.
Die Gewichtung
der "Relativen Stärke" nimmt dabei im Laufe des Jahres immer mehr
zu!
"Gewinne laufen lassen - Verluste begrenzen"
Grundlage für
die Auswahl welche Aktien in Frage kommen, sind die von mir definierten
Trends/Branchen/Regionen die man hier findet.
Was fällt bei
den Top 25 Aktien auf:
- Die
Aktien kommen aus vielen verschiedenen Branchen.
- Von der
Region stammen die meisten Aktien aus Kanada (11 von 25)
- Die
meisten Aktien sind Small- bzw. Micro Caps, die "völlig abseits vom
Strom schwimmen" und entdeckt werden wollen.
- Alle
Aktien sind günstig bewertet und weisen ein hohes Kurpotential (min.
Verdopplung in den nächsten 3 Jahren) oder eine sehr hohe
Dividendenrendite aus.
- 3 der Top 25 Aktien waren
auch schon im Jahrgang 2025 dabei, siehe hier.
Für die Aktienanalyse nutze ich InvestingPro um die besten Grunddaten und Auswertungsmöglichkeiten zu erhalten.
☛ https://www.investing-referral.com/aff239/
Meine Top 25 Aktien, geordnet nach Gewichtung für 2026 sind:
1. Campine ($CAMB
| ISIN: BE0003825420)
Finanz-Eckdaten:
- Marktkapitalisierung:
ca. 300 Mio. EUR
- Dividendenrendite:
ca. 7% % (Basis: eigene Schätzung für 2025)
- Kursziel
(3 Jahre): 1.118 EUR (+465% eigene Berechnung, Antimon-Boom)
Analyse:
- Das
Geschäftsmodell: Campine ist ein belgischer Industriespezialist, der sich
auf zwei Nischen konzentriert: Feuerhemmende Additive (Antimontrioxid) und
das Recycling von Blei (z.B. aus Autobatterien). Das Unternehmen kauft
Industrieabfälle, recycelt diese und verkauft die reinen Metalle oder
chemischen Spezialprodukte zurück an die Industrie.
- Der USP
(Alleinstellungsmerkmal): Campine besetzt eine kritische Nische in der
Kreislaufwirtschaft. Als einer der wenigen europäischen Player, die
Antimon (ein strategisches Metall) verarbeiten und recyceln können,
profitiert die Firma von der EU-Regulierung, die unabhängige Rohstoffquellen
in Europa fördert.
- Das
Bullen-Szenario: Die Nachfrage nach feuerfesten Materialien (für
E-Auto-Kunststoffe) und recyceltem Blei bleibt hoch. Analysten sehen die
Aktie im Dezember 2025 als fair bewertet an, aber mit Potenzial durch
Effizienzsteigerungen. Ein KGV von ca. 5 signalisiert eine günstige
Bewertung für einen stabilen Zahler.
- Die
Risiken: Rohstoffpreisschwankungen (insb. Antimon und Blei) wirken sich
direkt auf die Marge aus. Zudem ist die Aktie markteng; geringe
Handelsvolumina können zu hoher Volatilität führen.
2. Victory
Square Technologies ($VST.CN, $VSQTF | ISIN: CA92650P1045)
Finanz-Eckdaten:
- Marktkapitalisierung:
ca. 76 Mio. CAD
- Aktuelle
Dividendenrendite: 0 % (Wachstumsfokus, gelegentliche Spinoff-Dividenden)
- Kursziel
(3 Jahre): 2,85 CAD (+274% eigene Berechnung, Abhängig vom Portfolio
Entwiclung -Exit)
Analyse:
- Das
Geschäftsmodell: Victory Square ist ein "Venture Builder", der
Startups in den Bereichen Web3, Gaming und Digital Health finanziert,
aufbaut und an die Börse bringt. Sie generieren Einnahmen durch
Managementgebühren und Exits (Verkauf von Anteilen).
- Der USP
(Alleinstellungsmerkmal): Victory Square Technologies hat eine Beteiligung
von 56,6% an Hydreight Technologies. Diese Beteiligung allein ist viel
mehr Wert (ca. 111 Mio. CAD) als die gesamte Marktkapitalisierung von
Victory Square Technologies (76 Mio. CAD).
- Das
Bullen-Szenario: Hydreight signalisiert aggressive Expansion, siehe Aktie 3)
im Digital-Health-Sektor. Erfolgreiche Exits könnten den NAV (Net Asset
Value) treiben.
- Die
Risiken: Das Modell ist extrem zyklisch und von der Entwicklung von Hydreight
abhängig. In Bärenmärkten für Tech/Crypto bricht der Wert der
Beteiligungen ein. Zudem ist die Liquidität der Aktie gering.
3. Hydreight
Technologies ($NURS.V, $HYDTF | ISIN: CA44877L1013)
Finanz-Eckdaten:
- Marktkapitalisierung:
ca. 210 Mio. CAD
- Aktuelle
Dividendenrendite: 0 %
- Kursziel
(3 Jahre): 14,60 CAD (+233% eigene Berechnung, Basierend auf US-Expansion)
Analyse:
- Das
Geschäftsmodell: Hydreight bietet eine mobile Gesundheitsplattform
("Uber für Krankenschwestern"), die es Pflegekräften in den USA
ermöglicht, medizinische Dienstleistungen (IV-Drips, Botox, Labortests)
mobil anzubieten. Hydreight stellt die App, die rechtliche Abdeckung und
die Apothekenlogistik.
- Der USP
(Alleinstellungsmerkmal): Die proprietäre App und das Netzwerk aus über
1.000 Ärzten, die die Behandlungen legal absegnen, bilden einen starken
Burggraben in den USA, wo Telemedizin und häusliche Pflege boomen.
- Das
Bullen-Szenario: Q3 2025 war das vierte profitable Quartal in Folge mit
einem Umsatzsprung von 132%. Mit erwarteten 1,3 Millionen Bestellungen im
Gesamtjahr 2025 skaliert das Modell exponentiell, ohne hohe eigene
Fixkosten (Gig-Economy-Modell). Für 2026 erwarte ich eine Umsatzsteigerung
von ca. 250%!
- Die
Risiken: Regulatorische Änderungen im US-Gesundheitswesen könnten das
Geschäftsmodell gefährden. Zudem besteht das Risiko, dass Konkurrenten mit
mehr Kapital in den Markt drängen.
4. net digital
($VRL | ISIN: DE000A2BPK34)
Finanz-Eckdaten:
- Marktkapitalisierung:
ca. 37 Mio. EUR
- Aktuelle
Dividendenrendite: 0 %
- Kursziel
(3 Jahre): 36,4 EUR (+111% eigene Berechnung, Getrieben durch
KI-Payment-Lösungen)
Analyse:
- Das
Geschäftsmodell: Der deutsche Payment-Service-Provider entwickelt
Bezahlplattformen für digitale Inhalte und nutzt zunehmend KI für
Betrugserkennung und Prozessoptimierung.
- Der USP
(Alleinstellungsmerkmal): net digital ist tief in die Infrastruktur von
Telekommunikationsanbietern integriert ("Carrier Billing").
Diese Schnittstellen sind schwer zu replizieren und bieten stabilen
Cashflow.
- Das
Bullen-Szenario: Das Unternehmen hat seine Prognose für 2025 deutlich
angehoben (Umsatz ~34 Mio. EUR, EBITDA ~3,7 Mio. EUR). Die Verdopplung des
Umsatzes im ersten Halbjahr zeigt, dass die Skaleneffekte nun greifen.
- Die
Risiken: Abhängigkeit von wenigen Großkunden im Telekommunikationsbereich.
Technologischer Wandel im Payment-Sektor erfordert ständige Investitionen.
5. GoldMoney ($XAU:CA,
$XAUMF | ISIN: CA38149Q1046)
Finanz-Eckdaten:
- Marktkapitalisierung:
ca. 126 Mio. CAD
- Aktuelle
Dividendenrendite: 0 % (Fokus auf Rückkäufe)
- Kursziel
(3 Jahre): 30,7 CAD (201% eigene Berechnung, Korreliert stark mit
Goldpreis)
Analyse:
- Das
Geschäftsmodell: GoldMoney verwahrt Edelmetalle (Gold, Silber, Platin) für
Kunden in Hochsicherheitstresoren weltweit und ermöglicht den Handel sowie
Zahlungen damit. Zudem besitzt das Unternehmen ein Portfolio an Immobilien
und Schmuckmarken (Mene).
- Der USP
(Alleinstellungsmerkmal): Eines der wenigen Unternehmen, das physische
Edelmetallverwahrung mit moderner Fintech-Technologie verbindet, ohne die
Risiken einer Minengesellschaft (keine Explorationsrisiken).
- Das
Bullen-Szenario: In einem Umfeld geopolitischer Unsicherheit Ende 2025
flüchten Anleger in Gold. Die Aktie zeigt technisch einen Aufwärtstrend.
Steigende Goldpreise erhöhen direkt das verwaltete Vermögen und damit die
Gebühreneinnahmen.
- Die
Risiken: Ein fallender Goldpreis trifft das Kerngeschäft direkt. Zudem ist
das Konglomerat aus Schmuck, Immobilien und Krypto für manche Investoren
zu komplex ("Konglomeratsabschlag").
6. BQE Water ($BQE:CA,
$BTQNF | ISIN: CA0556402059
Finanz-Eckdaten:
- Marktkapitalisierung:
ca. 83 Mio. CAD
- Aktuelle
Dividendenrendite: 0 %
- Kursziel
(3 Jahre): 158 CAD (149% eigene Berechnung, Wachstum durch steigende Umweltauflagen)
Analyse:
- Das
Geschäftsmodell: BQE Water reinigt Grubenwasser in der Bergbauindustrie.
Sie entfernen toxische Metalle (wie Selen) und ermöglichen Minenbetreibern
die Einhaltung strenger Umweltauflagen.
- Der USP
(Alleinstellungsmerkmal): Patentierte Technologien (Selen-IX), die nicht
nur reinigen, sondern auch wertvolle Metalle zurückgewinnen können. Sie
agieren oft als technischer Partner mit langfristigen Serviceverträgen,
nicht nur als Anlagenbauer.
- Das
Bullen-Szenario: Q3 2025 zeigte solide Gewinne ($2,8 Mio. Net Income). Der
Trend zu "Green Mining" ist unumkehrbar; Minen bekommen ohne
solche Wasserlösungen keine Betriebserlaubnis mehr. Das wiederkehrende
Umsatzmodell wächst.
- Die
Risiken: Projektverzögerungen bei den Minenkunden. Da BQE von der
Aktivität der Minen abhängt, kann ein Rohstoff-Bärenmarkt neue Projekte
verzögern.
7. Warsaw
Stock Exchange ($GPW | ISIN: PLGPW0000017)
Finanz-Eckdaten:
- Marktkapitalisierung:
ca. 2,67 Mrd. PLN
- Aktuelle
Dividendenrendite: 5 % (Zahlt zuverlässig)
· Kursziel (3 Jahre): 192 PLN (203%
eigene Berechnung, Übernahmefantasie)
Analyse:
- Das
Geschäftsmodell: Die GPW betreibt die größte Börse in Mittel- und
Osteuropa. Einnahmen kommen aus Handelsprovisionen, Listing-Gebühren und
dem Verkauf von Marktdaten.
- Der USP
(Alleinstellungsmerkmal): Monopolstellung in Polen und der Hub für die
gesamte CEE-Region. Hohe Eintrittsbarrieren für Konkurrenten durch
Regulatorik und Netzwerkeffekte.
- Das
Bullen-Szenario: Polens Wirtschaft wächst 2026 weiter stark. Die
Dividendenrendite von fast 5% ist attraktiv in einem sinkenden Zinsumfeld.
Neue Listings aus dem Tech-Sektor beleben das Geschäft. Übernahme durch Euronext.
- Die
Risiken: Staatlicher Einfluss (Polen hält Anteile) kann zu politischen
Entscheidungen führen, die nicht immer im Sinne der Minderheitsaktionäre
sind. Abhängigkeit vom Handelsvolumen.
8. Alphamin
Resources ($AFM | ISIN: MU0456S00006)
Finanz-Eckdaten:
- Marktkapitalisierung:
ca. 1,5 Mrd. CAD
- Aktuelle
Dividendenrendite: ca. 13% (Variabel je nach Zinnpreis)
- Kursziel
(3 Jahre): 2,80 CAD (203% eigene Berechnung, Zinnpreis)
Analyse:
- Das
Geschäftsmodell: Alphamin betreibt in der DR Kongo die Mpama North Mine,
eine der hochgradigsten Zinnminen der Welt. Zinn ist essenziell für
Lötstellen in jeglicher Elektronik.
- Der USP
(Alleinstellungsmerkmal): Der Erzgehalt (Grade) ist ein Vielfaches höher
als bei der Konkurrenz, was extrem niedrige Produktionskosten ermöglicht.
Selbst bei fallenden Zinnpreisen bleibt Alphamin profitabel.
- Das
Bullen-Szenario: Im Oktober 2025 wurde die Produktionsprognose auf 18.000+
Tonnen angehoben. Q3 EBITDA lag bei starken 96 Mio. USD. Die
Inbetriebnahme der Mpama South Erweiterung treibt das Volumen. Zinn ist
"das Öl der Technologie".
- Die
Risiken: Länderrisiko DR Kongo (politische Instabilität, Logistik).
Klumpenrisiko, da nur ein Haupt-Asset existiert.
9. MTI
Wireless Edge ($MWE | ISIN: IL0010958762)
Finanz-Eckdaten:
- Marktkapitalisierung:
ca. 38 Mio. GBP
- Aktuelle
Dividendenrendite: ca. 6,0 %
- Kursziel
(3 Jahre): 1,12 GBP (96% eigene Berechnung)
Analyse:
- Das
Geschäftsmodell: Das israelische Unternehmen hat drei Sparten: Antennen
(Militär/Zivil), Wasser-Management-Controller (Mottech) und
Distributionssysteme.
- Der USP
(Alleinstellungsmerkmal): Die militärische Expertise bei Antennen sichert
stabile Regierungsaufträge, während die Wasser-Sparte
(Bewässerungssteuerung) einen säkularen Wachstumstrend
(Klimawandel/Wasserknappheit) bedient.
- Das
Bullen-Szenario: Hohe Dividende von 6% macht die Aktie zum
Basisinvestment. Der Verteidigungssektor boomt weltweit, was die
Antennensparte stützt. Die Bilanz ist schuldenfrei und cash-stark.
- Die
Risiken: Geopolitische Lage in Israel. Währungsschwankungen
(Schekel/Dollar/Pfund).
10. Flow
Traders ($FLOW | ISIN: BMG3602E1084)
Finanz-Eckdaten:
- Marktkapitalisierung:
ca. 1.000 Mio. EUR
- Aktuelle
Dividendenrendite: 0%
- Kursziel
(3 Jahre): 90 EUR (271% eigene Berechnung, Hedge gegen Markt Crash)
Analyse:
- Das
Geschäftsmodell: Ein niederländischer Hochfrequenzhändler und Market
Maker, spezialisiert auf ETPs (Exchange Traded Products). Sie verdienen am
Spread zwischen Kauf- und Verkaufskurs.
- Der USP
(Alleinstellungsmerkmal): Flow Traders profitiert von Volatilität. Wenn
die Märkte crashen ("Angst"), weiten sich die Spreads und das
Handelsvolumen steigt – Flow verdient dann am meisten. Es ist ein
perfekter Hedge fürs Depot.
- Das
Bullen-Szenario: Sobald Unsicherheit (Zinsen, Politik, Krieg) zurückkehrt,
explodieren die Gewinne.
- Die
Risiken: Lange Phasen niedriger Volatilität (Seitwärtsmärkte) drücken die
Margen massiv. Regulierung des Hochfrequenzhandels.
11. CeoTronics
($CEK | ISIN: DE0005407407)
Finanz-Eckdaten:
- Marktkapitalisierung:
ca. 105 Mio. EUR
- Aktuelle
Dividendenrendite: ca. 1,5 %
· Kursziel (3 Jahre): 25,2 EUR (93%
eigene Berechnung, Aufrüstung, Rheinmetall Partner)
Analyse:
- Das
Geschäftsmodell: Herstellung von Audio- und Videosystemen für
anspruchsvolle Umgebungen (Polizei, Militär, Feuerwehr). Headsets,
Funkgeräte, Lärmschutz.
- Der USP
(Alleinstellungsmerkmal): Zertifizierter Lieferant für Behörden (NATO,
Bundeswehr). Die Produkte sind tief in die Ausrüstung integriert und nicht
leicht austauschbar.
- Das
Bullen-Szenario: Rekordumsatz im Geschäftsjahr (€55,8 Mio.) und ein
Auftragsbestand von über €60 Mio. sichern die Auslastung bis weit ins Jahr
2026. Das Sondervermögen der Bundeswehr fließt direkt in Aufträge für
CeoTronics.
- Die
Risiken: Abhängigkeit von öffentlichen Ausschreibungen. Verzögerungen bei
der Auftragsvergabe durch Bürokratie.
12.
Electrovaya ($ELVA | ISIN: CA28617B6061)
Finanz-Eckdaten:
- Marktkapitalisierung:
ca. 326 Mio. USD
- Aktuelle
Dividendenrendite: 0 %
· Kursziel (3 Jahre): 10,00 USD (51%
eigene Berechnung, Eigene Batterie Technologie)
Analyse:
- Das
Geschäftsmodell: Entwicklung und Fertigung von Lithium-Ionen-Batterien,
spezialisiert auf Schwerlasteinsätze (Gabelstapler, Roboter, Busse) mit
eigener "Infinity"-Technologie.
- Der USP
(Alleinstellungsmerkmal): Fokus auf Langlebigkeit und Sicherheit
(Keramik-Separatoren). Die Batterien halten länger als die der Konkurrenz,
was im 24/7-Industrieeinsatz entscheidend ist.
- Das
Bullen-Szenario: FY 2025 war das erste profitable Jahr ($3,3 Mio.
Nettogewinn) bei 43% Umsatzwachstum ($63,8 Mio.). Die neue Gigafactory in
Jamestown (USA) wird durch staatliche Kredite finanziert und vervielfacht
die Kapazität für 2026.
- Die
Risiken: Ausführungsrisiko beim Bau der Gigafactory. Starke Konkurrenz aus
Asien (CATL, BYD), auch wenn Electrovaya Nischen bedient.
13. Birchtech
($BCHT | ISIN: US59833H1014)
Finanz-Eckdaten:
- Marktkapitalisierung:
ca. 80 Mio. USD
- Aktuelle
Dividendenrendite: 0 %
· Kursziel (3 Jahre): 2,1 USD (158%
eigene Berechnung, Patente)
Analyse:
- Das
Geschäftsmodell: Vormals "Midwest Energy Emissions". Das
Unternehmen liefert Technologien zur Quecksilberabscheidung in
Kohlekraftwerken und expandiert in die Wasseraufbereitung.
- Der USP
(Alleinstellungsmerkmal): Patentierte chemische Verfahren
(SEA-Technologie), die Kraftwerken helfen, strikte EPA-Auflagen zu
erfüllen, ohne den Betrieb zu stören.
- Das
Bullen-Szenario: Birchtech erhält rund 78 Millionen US$ (MCap 80 Mio) in
einem Patentverletzungsverfahren gegen große Energieunternehmen. Das
Unternehmen ist schuldenfrei und profitabel. Der Eintritt in den
Wassermarkt diversifiziert das Geschäft weg von der Kohle.
- Die
Risiken: Langfristig ist Kohle ein sterbender Markt ("Sunset
Industry"). Der Erfolg hängt davon ab, wie schnell Birchtech das
Wassergeschäft skalieren kann.
14. METALS X ($MLX
| ISIN: AU000000MLX7)
Finanz-Eckdaten:
- Marktkapitalisierung:
ca. 944 Mio. AUD
- Aktuelle
Dividendenrendite: ca. 0 % (Reinvestition)
- Kursziel
(3 Jahre): 2,13 AUD (99% eigene Berechnung, Zinnpreis)
Analyse:
- Das
Geschäftsmodell: Australiens größter Zinnproduzent (50% Anteil an der
Renison Mine in Tasmanien).
- Der USP
(Alleinstellungsmerkmal): Renison ist eine der wenigen großen, langlebigen
Zinnminen in einer politisch stabilen Tier-1-Region (Australien).
- Das
Bullen-Szenario: Wie bei Alphamin treibt der Zinnbedarf für KI-Hardware
und Elektronik den Kurs. Der Ausblick für 2025 und 2026 ist stabil. Das
Unternehmen nutzt den Cashflow für Exploration, um die Lebensdauer der
Mine zu verlängern.
- Die
Risiken: Betriebliche Risiken im Untertagebau. Kosteninflation in
Australien (Löhne, Energie).
15. Kontron ($KTN
| ISIN: AT0000A0E9W5)
Finanz-Eckdaten:
- Marktkapitalisierung:
ca. 1,4 Mrd. EUR
- Aktuelle
Dividendenrendite: ca. 3,3 %
- Kursziel
(3 Jahre): 29,8 EUR (30% eigene Berechnung, IoT Fantasie)
Analyse:
- Das
Geschäftsmodell: Österreichischer IoT-Spezialist (Internet of Things).
Kontron liefert Hardware und Software für vernetzte Maschinen, Züge und
Medizingeräte.
- Der USP
(Alleinstellungsmerkmal): Nach dem Verkauf der IT-Service-Sparte ist
Kontron ein reiner IoT-Player mit höheren Margen. Starkes proprietäres
Betriebssystem (KontronOS).
- Das
Bullen-Szenario: Die Prognose für 2025 (Umsatz ca. 2 Mrd. EUR, EBITDA
>220 Mio. EUR) wurde bestätigt. Der Auftragsbestand deckt bereits einen
Großteil des Umsatzes für 2026 ab. Die Aktie gilt als
Bewertungs-Schnäppchen im Tech-Sektor.
- Die
Risiken: Konjunkturabhängigkeit der Industriekunden in der DACH-Region.
Integrationsrisiken bei kleineren Übernahmen.
16. Viromed
Medical ($VMED | ISIN: DE000A3MQR65)
Finanz-Eckdaten:
- Marktkapitalisierung:
ca. 72 Mio. EUR
- Aktuelle
Dividendenrendite: 0 %
- Kursziel
(3 Jahre): 16,7 EUR (328% eigene Berechnung, Kaltplasma-Technologie Fantasie,
Razor-and-Blade-Geschäftsmodell)
Analyse:
- Das
Geschäftsmodell: Medizintechnik mit Fokus auf Kaltplasma-Therapie
(Wundheilung) und Vertrieb von Medizinprodukten.
- Der USP
(Alleinstellungsmerkmal): Die Kaltplasma-Technologie hat das Potenzial,
die Behandlung chronischer Wunden zu revolutionieren.
- Das
Bullen-Szenario: Nach der Umstrukturierung erwartet Viromed für 2025 einen
Umsatzsprung auf 8-10 Mio. EUR und ein leicht positives Ergebnis. In 2026
soll dann schon ein Umsatz von 56 Mio. EUR erreicht werden.
- Die
Risiken: Marktakzeptanz der neuen Plasma-Geräte. Das Unternehmen ist noch
klein und muss Vertriebskosten vorfinanzieren.
17. Cyberoo ($CYB
| ISIN: IT0005546103)
Finanz-Eckdaten:
- Marktkapitalisierung:
ca. 60 Mio. EUR
- Aktuelle
Dividendenrendite: 0 %
- Kursziel
(3 Jahre): 3,3 EUR (132% eigene Berechnung, Cybersecurity Ex USA)
Analyse:
- Das
Geschäftsmodell: Italienisches Cybersecurity-Unternehmen, spezialisiert
auf MDR (Managed Detection and Response) für den Mittelstand.
- Der USP
(Alleinstellungsmerkmal): Bietet Enterprise-Level Sicherheit für Firmen,
die sich kein eigenes Security Operations Center (SOC) leisten können.
24/7 Überwachung.
- Das
Bullen-Szenario: H1 2025 zeigte stabilen Umsatz (€10,4 Mio.). Der Gewinn
litt unter Investitionen in die neue KI-Plattform "Keatrix", was
jedoch die Basis für Skalierung ab 2026 legt. Der Bedarf an Cybersecurity
im Mittelstand wächst zweistellig.
- Die
Risiken: Intensiver Wettbewerb durch große US-Player. Fachkräftemangel in
Italien im IT-Security Bereich.
18. U.C.A. ($UCA
| ISIN: DE000A12UK57)
Finanz-Eckdaten:
- Marktkapitalisierung:
ca. 26 Mio. EUR
- Aktuelle
Dividendenrendite: ca. 10,5 %
- Kursziel
(3 Jahre): 94,6 EUR (126% eigene Berechnung, Pflegekräfte Bedarf)
Analyse:
- Das
Geschäftsmodell: Investment-Boutique, die sich auf mittelständische
Beteiligungen ("Old Economy" trifft Wachstum) spezialisiert hat.
- Der USP
(Alleinstellungsmerkmal): Erfahrenes Management mit einem Riecher für
unterbewertete "Hidden Champions". Die eigentliche Story liegt
nicht in den Kennzahlen allein, sondern in den Beteiligungen – allen voran
Pflegia GmbH.
- Das
Bullen-Szenario: Pflegia GmbH (57,5 % Beteiligung) – Reverse-Recruiting-Plattform
für Pflegekräfte wächst zum Marktführer. Das Portfolio entwickelt sich
gut, und Exits könnten Sonderdividenden ermöglichen.
- Die
Risiken: Geringe Transparenz im Tagesgeschäft (typisch für
Beteiligungsgesellschaften). Abhängigkeit vom deutschen Mittelstand.
19. Pulse
Seismic ($PSD:CA $PLSDF | ISIN: CA74586Q1090)
Finanz-Eckdaten:
- Marktkapitalisierung:
ca. 145 Mio. CAD
- Aktuelle
Dividendenrendite: ca. 10% (inkl. Sonderdividenden)
- Kursziel
(3 Jahre): 4,60 CAD (109% eigene Berechnung)
Analyse:
- Das
Geschäftsmodell: Pulse besitzt die größte Bibliothek an seismischen 2D-
und 3D-Daten in Kanada. Öl- und Gasfirmen lizenzieren diese Daten für die
Exploration, statt teure neue Messungen durchzuführen.
- Der USP
(Alleinstellungsmerkmal): 100% Marge auf jeden zusätzlichen Datenverkauf,
da die Kosten (Datenakquise) längst abgeschrieben sind. "Cash
Cow" Modell.
- Das
Bullen-Szenario: YTD 2025 Net Income von über $21 Mio. CAD. Das
Unternehmen schüttet fast den gesamten Free Cashflow über reguläre und
Sonderdividenden aus. Schuldenfrei.
- Die
Risiken: Abhängigkeit von der Investitionsbereitschaft der Ölindustrie in
Westkanada. Langfristig Energiewende-Risiko.
20. Advanced
Metallurgical Group ($AMG | ISIN: NL0000888691)
Finanz-Eckdaten:
- Marktkapitalisierung:
ca. 992 Mio. EUR
- Aktuelle
Dividendenrendite: ca. 1,5 %
- Kursziel
(3 Jahre): 53,3 EUR (102% eigene Berechnung)
Analyse:
- Das
Geschäftsmodell: Produzent von kritischen Materialien (Lithium, Vanadium,
Tantal) und Anbieter von Hochvakuum-Ofensystemen.
- Der USP
(Alleinstellungsmerkmal): Diversifikation in Rohstoffe. Während Lithium
2025 schwächelte, stützt die starke Engineering-Sparte und das
Vanadium-Recycling (aus Ölraffinerie-Abfällen) das Ergebnis. Eigene
Lithium-Raffinerie in Bitterfeld.
- Das
Bullen-Szenario: Sobald der Lithiumpreis dreht, wirkt das als massiver
Hebel, da die Infrastruktur steht.
- Die
Risiken: Volatilität der Rohstoffpreise. Anlaufschwierigkeiten bei neuen
Raffinerie-Projekten.
21. Virtu
Financial ($VIRT | ISIN: US9282541013)
Finanz-Eckdaten:
- Marktkapitalisierung:
ca. 2,9 Mrd. USD
- Aktuelle
Dividendenrendite: ca. 2,9 %
- Kursziel
(3 Jahre): 65,9 USD (96% eigene Berechnung, Hedge gegen Markt Crash)
Analyse:
- Das
Geschäftsmodell: Einer der größten elektronischen Market Maker der Welt.
Virtu stellt Liquidität an globalen Börsen bereit und profitiert von jedem
Trade.
- Der USP
(Alleinstellungsmerkmal): Skaleneffekte und Technologie. Virtu kann
profitabel handeln, wo andere scheitern. Gegenstück zu Flow Traders, aber
breiter aufgestellt (Aktien, Krypto, FX).
- Das
Bullen-Szenario: KGV < 7 sehr niedrig. Q3 2025 übertraf Erwartungen
(EPS $1.05). Umsatz +20%. Die aggressive Aktienrückkaufpolitik treibt den
EPS weiter hoch.
- Die
Risiken: "Payment for Order Flow" (PFOF) Regulierungsrisiken in
den USA (SEC). Abhängigkeit von Marktvolumina.
22. 5N Plus ($VNP
| ISIN: CA33833X1015)
Finanz-Eckdaten:
- Marktkapitalisierung:
ca. 1.100 Mio. CAD
- Aktuelle
Dividendenrendite: 0 %
· Kursziel (3 Jahre): 23,9 CAD (83%
eigene Berechnung, Seltene Erden, Rohstoffe)
Analyse:
- Das
Geschäftsmodell: Herstellung von Spezialhalbleitern und
Hochleistungsmaterialien (Wismut, Tellur) für Weltraum-Solarzellen und
medizinische Bildgebung.
- Der USP
(Alleinstellungsmerkmal): Weltmarktführer bei ultra-reinen Materialien für
Satelliten-Solarpanels. Einziger westlicher Lieferant für bestimmte
kritische Mineralien (Unabhängigkeit von China).
- Das
Bullen-Szenario: Q3 2025 Umsatz +33%, EBITDA +86%. Jahresprognose
angehoben. Der Boom im Weltraumsektor (Satellitenkonstellationen) füllt
die Auftragsbücher.
- Die
Risiken: Komplexität der Fertigung. Abhängigkeit von wenigen Großkunden in
der Raumfahrtindustrie.
23. Neo
Performance Materials ($NEO:CA $NOPMF | ISIN: CA64046G1063)
Finanz-Eckdaten:
- Marktkapitalisierung:
ca. 485 Mio. CAD
- Aktuelle
Dividendenrendite: ca. 2,5 %
· Kursziel (3 Jahre): 20,8 CAD (31%
eigene Berechnung, Seltene Erden, Rohstoffe)
Analyse:
- Das
Geschäftsmodell: Verarbeitung von Seltenen Erden zu magnetischen Pulvern
und Magneten (für E-Motoren).
- Der USP
(Alleinstellungsmerkmal): Neo besitzt die einzige kommerzielle Trennanlage
für Seltene Erden in Europa (Estland). Strategisch extrem wertvoll für die
europäische Autoindustrie.
- Das
Bullen-Szenario: EBITDA-Prognose für 2025 wurde auf $64-68 Mio. angehoben.
Die neue Magnetfabrik in Estland steht vor der Fertigstellung und wird ab
2026 Umsatz liefern.
- Die
Risiken: Preisvolatilität bei Seltenen Erden (NdPr). China dominiert den
Markt und kann Preise diktieren.
24. Cyviz ($CYVIZ
| ISIN: NO0010015175)
Finanz-Eckdaten:
- Marktkapitalisierung:
ca. 490 Mio. NOK
- Aktuelle
Dividendenrendite: 0 %
· Kursziel (3 Jahre): 91,1 NOK (154%
eigene Berechnung, Seltene Erden, Rohstoffe)
Analyse:
- Das
Geschäftsmodell: High-End-Technologie für Kontrollräume und
Konferenzräume. Kunden sind Microsoft, Accenture und das
US-Verteidigungsministerium.
- Der USP
(Alleinstellungsmerkmal): Standardisierte, IT-basierte Plattform statt
"Bastellösungen". Ermöglicht globale Verwaltung von hunderten
Räumen per Remote.
- Das
Bullen-Szenario: Starker Auftragseingang in Q3 2025 (242 Mio. NOK). Der
Backlog wächst. Der Umsatzrückgang in Q3 war timing-bedingt; die Pipeline
für 2026 ist voll, getrieben durch Defense-Aufträge.
- Die
Risiken: "Lumpiness" – Umsatz schwankt stark zwischen den
Quartalen, da er von Großprojekten abhängt. Liquidität der Aktie ist
gering.
25. Majestic
Gold ($MJS:CA $MJGCF | ISIN: CA5609121077)
Finanz-Eckdaten:
- Marktkapitalisierung:
ca. 114 Mio. USD
- Aktuelle
Dividendenrendite: 7,3%
· Kursziel (3 Jahre): 0,28 USD (157%
eigene Berechnung, Gold).
Analyse:
- Das
Geschäftsmodell: Kanadischer Goldproduzent, der die Songjiagou Goldmine in
China betreibt.
- Der USP
(Alleinstellungsmerkmal): Extrem niedrige Bewertung (KGV oft unter 6). Negativer
EV/Unternehmenswert da Cash > Marktkapitalisierung. Hohe
Dividendenrendite. Die Mine ist ein "Bulk Tonnage" Betrieb mit
stabilen Kosten.
- Das
Bullen-Szenario: Das Unternehmen ist hochprofitabel. Sollte der Markt den
"China-Abschlag" reduzieren, ist eine Neubewertung fällig.
- Die
Risiken: Geopolitisches Risiko (Kanadische Firma mit Asset in China).
Schwierigkeiten, Gewinne aus China zu repatriieren (Dividendenfluss an
Holding).
Während des Jahres wird ständig überprüft ob es aktuel noch bessere Aktien am Markt gibt. Das "Schlusslicht", zu dem Zeitpunkt, wird dann durch den neuen Wert ersetzt. Ich werde berichten!
Zum Ausstieg wird an der Börse nicht geklingelt. (•‿-)
Börsenweisheit
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Daher gilt: Ich übernehme keinerlei Haftung für Anlageentscheidungen, die Sie aufgrund der hier präsentierten Informationen treffen.
Interessenkonflikt: Der Autor dieser Publikation hält zum Zeitpunkt der Veröffentlichung Aktien/Wertpapiere der hier besprochenen Werte/Unternehmen und hat die Absicht, diese je nach Marktsituation zu veräußern.