Eine
Börsenweisheit von Kostolany, die sogar heute immer noch Bestand haben dürfte.
Auf wikifolio bezogen könnte das heißen, investiere ich in Lang & Schwarz oder
in ein erfolgreiches wikifolio wie z.B. Qualität, angelehnt an Susan Levermann, das zur Zeit ca. 35 Mio Anlagevolumen hat, mit einer bisherigen
Performance von ca. 285%?
Ich habe mich schon
seit längerer Zeit klar für die Schaufeln (Lang & Schwarz) entschieden.
Auch aus eigenen Erfahrungen auf wikifolio bemerke ich immer mehr, wer dort „immer
verdient“.
„Die
Lang & Schwarz Aktiengesellschaft wurde 1996 gegründet und ist dem Publikum
vor allem als Market Maker im außerbörslichen Handel bekannt. Hierbei werden Kurse
für über 10.000 derivative Finanzinstrumente und 7.000 unterschiedliche Aktien,
Fonds und Anleihen gestellt. Rund 15 Millionen Kunden können über Partnerbanken
am Wochenende handeln. Zudem ist Lang & Schwarz Market Maker für Endlos-Zertifikate
der Social Trading Plattform wikifolio - mit über 30.000 Nutzern, 2.700
emittierten Zertifikaten und einem Volumen von 260 Millionen Euro die führende
Social Trading Plattform Deutschlands.“
Lang
& Schwarz ist mit 5% an wikifolio beteiligt. Nach meiner Meinung braucht
wikifolio Lang & Schwarz für ihr Geschäftsmodell. Umgekehrt verdient Lang
& Schwarz auch ohne wikifolio Geld. Lang & Schwarz hilft das wachsende
wikifolio Handelsvolumen um die vorhandenen Plattformen gewinnträchtiger zu
nutzen.
Folgend
wesentliche Kennzahlen von Lang & Schwarz:
| Ergebnis je Aktie *) | ||||||
| 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 |
| -0,05 | 0,32 | 1,58 | 1,90 | 1,50 | 1,95 | 2,00 |
| Dividende je Aktie *) | ||||||
| 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 |
| 0,00 | 0,27 | 1,17 | 1,43 | 1,15 | 1,35 | 1,55 |
| *) eigene Schätzungen | ||||||
Ergebnisse
und Dividende steigen seit dem Start von wikifolio stark an. Wenn meine
Schätzungen passen liegt die Dividendenrendite 2018 bei 7,7% und das KGV – Kurs
Gewinn Verhältnis bei 8,7 (zum Vergleich SDAX ca. 21,5). Das Ergebnis je Aktie
ist dann um 625% von 2013 auf 2018 gestiegen. Die Dividende um 574% auf 1,55€. Das
KCV – Kurs Cashflow Verhältnis beträgt 2,81 (zum Vergleich SDAX ca. 20,07) und
das KBV – Kurs Buchwert Verhältnis beträgt 2,01 (SDAX ca. 1,74). Bei den
von mir beobachteten ca. 600 Werten sind das in Kombination ganz starke Werte.
Sollte
es zu Turbulenzen an der Börse kommen und sind diese nur kurzfristig mit
starken Schwankungen wäre das für die Gewinne von Lang & Schwarz eher
positiv, da bei erhöhter Volatilität mehr verdient wird. Schlecht ist nur wenn
NICHT gehandelt wird.
Ach ja,
was war/ist die Alternative. Das wikifolio Qualität, angelehnt an Susan Levermann, hat mit einer einfachen klaren
Strategie (siehe Handelsidee) ein Super Performance erreicht. Ist die
Performance auch für die Zukunft zu erwarten?
Jetzt
kann aber der Erfolg aufgrund des Anlagevolumens zum Verhängnis werden. Ca. 35
Mio Anlagevolumen sind teilweise in „kleine“ Werte investiert mit „kleiner“ Marktkapitalisierung.
Beispiel:
Die Aktie
PFERDEWETTEN.DE AG ist mit ca. 3,5% im wikifolio gewichtet. 3,5% von 35 Mio. Anlagevolumen
sind 1,23 Mio. Investition. Die gesamte Marktkapitalisierung beträgt ca. 64,34 Mio. (Bei einem
Umsatz von 6,7 Mio, KGV ca. 21, Dividendenrendite 1,09%, KBV 4,75, KCV 149). Ca.
33,7% davon sind im Freefloat, also 21,69 Mio. Somit hält das wikifolio ca. 5,7%
der frei gehandelten Marktkapitalisierung.
Laut
Handelsidee und meinen Berechnungen müsste das wikifolio die Aktie PFERDEWETTEN.DE
AG (wie auch ACCENTRO REAL
ESTATE AG), am Montag komplett verkaufen (je nach Levermann Auslegung vielleicht auch
erst Wochen später). Das dürfte jedoch, egal ob Montag oder später bei dem 5,7%
Anteil „kursschonend“ nicht möglich sein. Ich weiß jedoch schon jetzt, wer
dabei aufgrund des Spread sehr gut verdient!
