Ich habe zuletzt folgende Aktien
gekauft/aufgestockt:
BIRCHTECH $BCHT ISIN #US59833H1014
https://ir.birchtech.com/
Vorstellung des Unternehmens
Birchtech,
früher Midwest Energy Emissions Corp., ist ein Unternehmen, das sich auf
Umwelttechnologien spezialisiert hat, insbesondere auf Lösungen für Luft- und
Wasserreinigung. Die Firma ist an mehreren Patentverletzungsklagen beteiligt,
die seit 2019 laufen, und hat in den letzten Jahren sowohl Erfolge als auch
neue Klagen gemeldet.
Gerichtsstreitigkeiten
Birchtech ist
in einer Reihe von Patentverletzungsklagen involviert, die ihre
SEA®-Technologien (Sorbent Enhancement Additive) zur Reduktion von
Quecksilberemissionen betreffen. Hier sind die wichtigsten Entwicklungen:
Klage gegen Evergy: Am 23. Januar
2025 wurde eine Klage gegen Evergy, Inc. und drei seiner Tochtergesellschaften
(Evergy Metro Inc., Evergy Missouri West, Inc., Evergy Kansas Central, Inc.)
eingereicht. Die Klage wurde zunächst vor dem U.S. District Court for the
Western District of Missouri eingereicht und später an den U.S. District Court
for the Southern District of Iowa übertragen, wo sie mit anderen ähnlichen
Klagen konsolidiert wurde. Birchtech fordert Schadensersatz, Kosten, rechtliche
Aufwendungen und eine einstweilige Verfügung gegen weitere Verletzungen. Diese
Klage ist Teil einer breiteren Strategie, die Patentrechte zu schützen, und
könnte erhebliche finanzielle Auswirkungen haben, je nach Ausgang.
Vergangene Siedlungen und
Vereinbarungen: Seit 2019 hat Birchtech Klagen gegen insgesamt 43 Beklagte
eingereicht, darunter große Energieversorger und Kohleunternehmen. Im Jahr 2023
erreichte das Unternehmen vorprozessuale Siedlungen mit AJ Gallagher, DTE und
einem CERT-Defendant. Anfang 2025 sicherte sich Birchtech eine nicht-exklusive
Vereinbarung mit einem zweiten kohlebefeuerten Energieversorger, der in der
Klage vom Juli 2024 genannt wurde. Diese Vereinbarungen zeigen, dass Birchtechs
Patentstrategie erfolgreich ist und potenziell weitere Einnahmen durch Lizenz-
oder Lieferverträge generieren könnte. Zum Beispiel wurde im Februar 2025 eine
weitere Vereinbarung mit einem Energieversorger aus der Arizona-Klage bekannt
gegeben, deren Details aufgrund von Vertraulichkeitsvereinbarungen nicht
öffentlich gemacht werden konnten.
Historischer Kontext: Seit der
ersten Klage im Juli 2019 hat Birchtech 10 Lizenz- oder Lieferverträge
abgeschlossen, davon sechs mit früheren Beklagten. Ein einheitliches Juryurteil
im März 2024 über willkürliche Verletzung hat einen Präzedenzfall geschaffen,
der Birchtechs Position in weiteren Verhandlungen stärken könnte.
Ausstehendes Urteil über 57
Millionen Dollar: Im März 2024 erhielt Birchtech ein einstimmiges Juryurteil
über 57 Millionen Dollar gegen eine Gruppe von Beklagten (CERT-Defendants)
wegen willkürlicher, beihilflicher und beitragender Patentverletzung. Das endgültige
Urteil ist noch ausstehend, und Birchtechs Anwälte fordern bis zu 160 Millionen
Dollar, einschließlich Verdopplung der Schadensersatzsumme, Zinsen und
Anwaltskosten.
WICHTIG: Ein X-Post vom 20. Juni 2025 deutet darauf
hin, dass ein Richter das Urteil bestätigt haben könnte, aber diese Information
konnte nicht durch offizielle Quellen verifiziert werden.
X-POST vom
20.6.2025
https://x.com/BATMongoose/status/1933222959830712828
Es bestätigt,
dass der Richter die vorherige Entscheidung gegen CERT-Defendants
aufrechterhalten und deren Verteidigung bezüglich einer impliziten Lizenz
abgelehnt hat, mit Entscheidungen, die auf klarer vertraglicher Sprache
basieren.
Dies bleibt ein potenzieller Katalysator für den Aktienkurs, da ein
positiver Ausgang (Zugang 57-160 Mio bei einer Marktkapitalisierung von 71
Mio), erhebliche finanzielle Mittel für das Unternehmen bedeuten würde. Der
Kurs stieg daraufhin um 20% bei erhöhten Volumen, siehe Chart
Skin in the Game - Aktionärsstruktur
Die Aktionärsstruktur sieht wie folgt aus:
Der CEO Richard MacPherson hält 13,2% der Aktien.
Das laufende Geschäft.
Neben den
rechtlichen Entwicklungen gibt es weitere Faktoren, die den Aktienkurs
beeinflussen könnten:
Q1 2025
Finanzbericht: Birchtech meldete für das erste Quartal 2025 Umsätze von 3,2
Millionen Dollar, mit einer Bruttomarge von 38,3 %, was eine Steigerung um 350
Basispunkte im Vergleich zum Vorjahr darstellt. Das Unternehmen gab eine
Umsatzprognose für 2025 von mindestens 23 Millionen Dollar bekannt, wobei
potenzielle Einnahmen aus der Patentverteidigung und dem
Wasserbehandlungsgeschäft ausgeschlossen sind. Diese finanziellen Fortschritte
könnten das Vertrauen der Investoren stärken.
Expansion in
neue Märkte: Birchtech erweitert sein Geschäft in den Bereichen Luft- und
Wasserbehandlung, mit einem besonderen Fokus auf Technologien zur Entfernung
von PFAS/PFOS ("Forever Chemicals"). Diese Expansion könnte
langfristig das Wachstumspotenzial des Unternehmens erhöhen und den Aktienkurs
positiv beeinflussen. Der CEO, Richard MacPherson, betonte, dass diese
Entwicklungen das Gleichgewicht des Unternehmens stärken und langfristigen Wert
für Aktionäre schaffen könnten.
Risiken und Chancen
Positive
Faktoren:
Das
ausstehende Urteil über bis zu 160 Millionen Dollar könnte erhebliche
finanzielle Mittel für Birchtech bedeuten, was den Aktienkurs nach oben treiben
könnte.
Erfolgreiche Vereinbarungen
mit Beklagten zeigen, dass die Patente des Unternehmens gerichtlich anerkannt
werden, was das Vertrauen der Investoren stärken könnte.
Die Expansion
in den Wasserbehandlungsmarkt und die Umsatzprognose für 2025 könnten das
Unternehmen für Investoren attraktiver machen.
Negative
Faktoren:
Laufende
Gerichtsverfahren sind kostspielig und zeitaufwendig, und negative Urteile
könnten den Aktienkurs belasten.
Als kleinere
Aktie ist Birchtech anfällig für Marktschwankungen, insbesondere in einem
unsicheren wirtschaftlichen Umfeld.
Wieso existiert diese Chance.
Birchtech ist
eine typische U-Aktie:
· Unbekannt
· Unbeliebt
·
Unterbewertet.
Ich denke
nicht viele kennen die Tragweite des Gerichtsurteil. Soweit ich weiß, gibt es
derzeit nur vereinzelte Diskussionen auf X/Twitter und bei https://www.joinyellowbrick.com/ gibt es nur 2 Analysen zur Aktie.
Katalysatoren
Potenzielle
Katalysatoren für einen Anstieg des Aktienkurses umfassen:
•
Rechtskräftiges Urteil der U.S.A. Bundesgericht von Delaware mit Zahlungsverpflichtung
von 57 bis 160 Mio USD. Das Urteil wird laut Unternehmenspräsentation im 1.
Halbjahr 2025 erwartet.
Kursziel
Aktueller
Kurs 0,65 USD.
Mein Kursziel für die nächsten 3
Jahre liegt bei 2,4 USD (+270%).
Mein
Grundgedanke beim investieren ist, eine Aktie günstiger zu kaufen, als sie
eigentlich Wert ist. Ich arbeite dabei mit einem „fairen KGV“ - (KGV -
Kurs-Gewinn-Verhältnis), das den fairen Wert einer Aktie wieder spiegeln soll.
Wenn für ein Unternehmen ein faires KGV von 15 berechnet wird und aktuell an
der Börse für ein KGV von 10 gehandelt wird, dann wäre es ein günstiger Kauf.
Je größer die Kluft zwischen fairen und aktuellen KGV, desto günstiger liege
ich im Einkauf! Aus dieser „Kluft“ berechne ich das Potential für
zukünftige Kursgewinne, da früher und leider manchmal auch später, der
Aktienmarkt das „faire KGV“ erkennt.
Das
"faire KGV" liegt hier nach meinen Berechnungen bei 12,3.
Mein
Anlagestil ist eine Mischung aus Value-/Momentum Investor. Aufgrund der fundamentalen
Daten (VALUE) und der Kursentwicklung der letzten 52 Wochen (MOMENTUM)
gehört die Aktie aktuell zu meinen TOP 25 Aktien. Das sind die
Werte, bei den ich mittelfristig (1-3 Jahre) die höchsten Chancen auf
starke Kursgewinne sehe. Diese Werte kaufe ich auch in meinen wikifolios,
und bei FollowMyMoney .
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„Spekulative Investments sind wie ein Tennismatch: Entscheidend ist die
volle Konzentration auf das nächste As, anstatt sich über den letzten
Doppelfehler zu ärgern.“ A. Gerstenberger
Disclaimer / Haftungsausschluss
Dieser Text wurde teilweise mit KI Anwendungen erstellt.
Alle Inhalte dienen nur zur Information und stellen keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder anderen
Finanzmarktinstrumenten dar. Selbstverständlich bemühe ich mich, die
Fakten nach bestem Wissen und Gewissen zu präsentieren, aber sie können
trotzdem ganz oder teilweise falsch sein.
Daher gilt: Ich übernehme keinerlei Haftung für Anlageentscheidungen, die
Sie aufgrund der hier präsentierten Informationen treffen.
Interessenkonflikt: Der Autor dieser Publikation hält zum Zeitpunkt der
Veröffentlichung Aktien/Wertpapiere der hier besprochenen Werte/Unternehmen und
hat die Absicht, diese je nach Marktsituation zu veräußern und könnte dabei
insbesondere von erhöhter Handelsliquidität profitieren. Hierdurch besteht
konkret und eindeutig ein Interessenkonflikt.
