Der Prozess
Die Analyse soll nicht primär nach Gründen suchen, warum die Aktie steigen könnte, sondern gezielt nach K.O.-Kriterien (Red Flags) scannen, die ein 10x-Wachstum (Tenbagger-Potenzial) mathematisch oder fundamental unwahrscheinlich machen.
Meine Kriterien
1. Die Marktkapitalisierung soll eine feste Höhe nicht überschreiten, da ein Tenbagger ab einer gewissen Größe immer schwieriger wird.
2. In einigen Branchen ist es besonders schwer einen Tenbagger zu landen. Für einige Branchen fehlt mir das Verständniss. Biotech Aktien, obwohl sehr Tenbagger affin, kommen für mich daher z.B. nicht in Frage.
3. Ich erwarte hohes Umsatz- und Gewinnwachstum. Das Minimum ist klar in Prozent definiert.
4. Das Unternehmen muss schon jetzt, oder in einen kurzen, definierten Zeitraum profitabel sein.
5. Skin in the Game: Insider (Gründer, Management) müssen ein Minimum Prozentsatz am Unternehmen besitzen.
6. Es muss mindestens einen Burggraben geben (Großer adressierbarer Markt mit „S-Kurve“, Wettbewerbsvorteil, der sich verstärkt, Netzwerkeffekte (z.B. Plattformen), Switching Costs (Hohe Wechselkosten für Kunden), Kostenvorteile (Preisführerschaft/Produktion), Marke/Skaleneffekte, Technologievorsprung (z.B. Patente, einzigartiges Tech).
Da wir uns aktuell im Dezember 2025 befinden, basieren die Daten auf den vorliegenden Zahlen für das Geschäftsjahr 2025 (YTD).
Hier ist die Analyse für Net
Digital AG (Ticker: VRL):
1. Die Entscheidungstabelle
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Kriterium |
Daten/Fakt |
Status |
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1. Marktkapitalisierung |
Ca. 40 Mio. €.
(Micro-Cap). |
✅ OK |
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2. Sektor (Biotech?) |
Sektor: Fintech / Payment /
TK-Dienstleistungen. Kein Biotech. |
✅ OK |
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3. Wachstum (Engine) |
Explosiv. Umsatz H1 2025: 13,15 Mio. € vs. 5,41 Mio. € im
Vorjahr (+143%). Prognose FY 2025 angehoben auf 33-35 Mio. €. |
✅ OK |
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4. Profitabilität |
Profitabel (EBITDA). EBITDA H1 2025 stark gestiegen. Nettoergebnis durch
Investitionen gedämpft, aber Break-Even operativ längst erreicht. |
✅ OK |
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5. Skin in the Game |
Der Vorstand hält ca. 16 %
der Anteile (Stand letzte Meldung). |
✅ OK |
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6. Burggraben (Moat) |
Nische & Lizenz. Besitzt eine ZAG-Lizenz (BaFin) für
Zahlungsdienste + eigene KI-Plattform für Carrier-Billing. Hohe Wechselkosten
für B2B-Kunden. |
✅ OK |
2. Zusammenfassung &
Urteil
WATCHLIST KANDIDAT: Hohes
Potenzial durch massive Skalierung.
Net Digital hat im Jahr 2025 den "Inflection Point" überschritten: Der Umsatz hat sich im ersten Halbjahr mehr als verdoppelt (>100% Wachstum), getrieben durch den Ausbau des Payment-Geschäfts und großer Kunden (wie 1&1). Die Kombination aus eigener ZAG-Banklizenz und skalierbarer Technologie-Plattform sorgt nun für den erhofften Operating Leverage (EBITDA-Marge steigt zweistellig). Alle Kriterien des Tenbagger-Filters sind aktuell erfüllt.
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wird die Performance meiner Aktienideen, von mir unabhängig, getrackt. Im Moment sieht es wie folgt aus.
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Disclaimer / Haftungsausschluss
Dieser Text wurde teilweise mit KI Anwendungen erstellt.
Alle Inhalte dienen nur zur Information und stellen keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder anderen Finanzmarktinstrumenten dar. Selbstverständlich bemühe ich mich, die Fakten nach bestem Wissen und Gewissen zu präsentieren, aber sie können trotzdem ganz oder teilweise falsch sein.
Daher gilt: Ich übernehme keinerlei Haftung für Anlageentscheidungen, die Sie aufgrund der hier präsentierten Informationen treffen.
Interessenkonflikt: Der Autor dieser Publikation hält zum Zeitpunkt der Veröffentlichung Aktien/Wertpapiere der hier besprochenen Werte/Unternehmen und hat die Absicht, diese je nach Marktsituation zu veräußern und könnte dabei insbesondere von erhöhter Handelsliquidität profitieren. Hierdurch besteht konkret und eindeutig ein Interessenkonflikt.