Eine Aktien-Watchlist ist mehr als nur eine lose
Sammlung von Namen – sie ist das strategische Fundament für kluge
Investmententscheidungen. Doch genau hier liegt die Gefahr: Wer ohne klare
Kriterien jede „spannende“ Aktie aufnimmt, verliert schnell den Überblick und
verwässert die Qualität seiner Analyse.
Ich habe für mich daher einen Tenbagger Test
entwickelt, damit ich meine Zeit überwiegend mit Aktien, die hohes Potential
haben, verbringe.
Diesen Test nutze ich auch bei bestehenden Positionen. Besteht weiter hohes Potential bei der Aktie?
Der Prozess
Die Analyse
soll nicht primär nach Gründen suchen, warum die Aktie steigen könnte, sondern
gezielt nach K.O.-Kriterien (Red Flags) scannen, die ein 10x-Wachstum
(Tenbagger-Potenzial) mathematisch oder fundamental unwahrscheinlich machen.
Das Ziel: Eine schnelle Entscheidung: "Sofort
aussortieren" oder "Kandidat für die Watchlist". Die Aktie
bleibt nur im Rennen, wenn sie nicht aufgrund spezifischer Ausschlusskriterien
eliminiert wird.
Für Bestandsaktien heißt es, "Weiter hohes Potential" oder "Alternativen suchen".
Meine Kriterien
1.
Die Marktkapitalisierung soll eine feste Höhe nicht
überschreiten, da ein Tenbagger ab einer gewissen Größe immer schwieriger wird.
2.
Ich möchte die Produkte des Unternehmen möglichst
genau verstehen. Biotech Aktien kommen für mich daher nicht in Frage.
3.
Ich erwarte hohes Umsatz- und Gewinnwachstum. Das
Minimum ist klar in Prozent definiert.
4.
Das Unternehmen muss in einen kurzen, definierten
Zeitraum profitabel sein.
5.
Skin in the Game: Insider (Gründer, Management) müssen
ein Minimum Prozentsatz am Unternehmen besitzen.
6. Es muss mindestens einen Burggraben geben (Großer adressierbarer Markt mit „S-Kurve“, Wettbewerbsvorteil, der sich verstärkt, Netzwerkeffekte (z.B. Plattformen), Switching Costs (Hohe Wechselkosten für Kunden), Kostenvorteile (Preisführerschaft/Produktion), Marke/Skaleneffekte, Technologievorsprung (z.B. Patente, einzigartiges Tech).
Beispiel: Hydreight Technologies ($NURS.V / $HYDTF)
Am Beispiel der Aktie Hydreight Technologies, die ich allerdings bereits im Portfolio besitze, möchte ich die Testergebnisse einmal zeigen. Stand der Daten: 05. Dezember 2025 (Datenbasis Q3 2025).
Die Entscheidungstabelle
|
Kriterium |
Daten/Fakt |
Status |
|
1. Marktkapitalisierung |
ca. 165 Mio. CAD (~115 Mio. EUR). Micro-Cap. |
✅ OK |
|
2. Sektor-Ausschluss |
Gesundheits-Plattform / HealthTech (Mobile
Medizin-Dienstleistungen & Telehealth). Kein reines Biotech/Forschung. |
✅ OK |
|
3. Wachstum (The Engine) |
Umsatz Q3 2025: 12,8 Mio.
USD (+110% YoY).
LTM Wachstum: > 60%.
Prognose 2026: Erwarteter
Umsatz 90–130 Mio. CAD (Verdopplung impliziert). |
✅ OK |
|
4. Profitabilität (The Clock) |
Das Unternehmen meldete im Q3 2025 das vierte
Quartal in Folge ein positives Adjusted EBITDA. Operativer Cashflow im Jahr
2024/25 positiv. |
✅ OK |
|
5. Skin in the Game |
Victory Square Technologies (Muttergesellschaft) hält
ca. 53%. CEO Shane Madden hält ca. 2,2%. Die Gründer/Backer haben die
absolute Mehrheit. |
✅ OK |
|
6. Der Burggraben |
Netzwerkeffekte: Plattform
verbindet tausende Krankenschwestern mit Patienten.
Regulierung:
50-State-Compliance-Infrastruktur (schwer zu replizieren). |
✅ OK |
2. Zusammenfassung & Urteil
WATCHLIST KANDIDAT: Hohes Potenzial durch Skalierung
der Plattform ("Uber for Nurses").
Hydreight Technologies hat alle quantitativen Filter
passiert. Besonders beeindruckend ist die Beschleunigung des Wachstums im Jahr
2025 (Q3 Umsatz +110%), getrieben durch die Expansion neuer Verticals (GLP-1
Abnehmpräparate, IV-Therapien) und die Software-Plattform. Das Unternehmen hat
den "Turnaround" zur Profitabilität (auf EBITDA-Basis) geschafft und
skaliert nun in einen riesigen US-Markt hinein, geschützt durch eine komplexe
regulatorische Infrastruktur.
Risiken:
- Abhängigkeit von
Victory Square: Der Free Float
ist gering, da die Muttergesellschaft >50% hält.
- Volatilität: Micro-Caps im TSX-V unterliegen extremen
Schwankungen (Aktie fiel trotz guter Q3-Zahlen initial).
- Reporting: In der Vergangenheit gab es Verzögerungen bei Audits/Filings (Risiko für Transparenz), dies scheint jedoch aktuell behoben.
Unter Yellobrick ☛ https://www.joinyellowbrick.com/?authorName=ppinvest
wird die Performance meiner Aktienideen, von mir unabhängig, getrackt. Im Moment sieht es wie folgt aus.
Ich nutze zur internationalen Aktienanalyse/Aktienrecherche insbesondere auch abseits BRD/USA
und
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Disclaimer / Haftungsausschluss
Dieser Text wurde teilweise mit KI Anwendungen erstellt.
Alle Inhalte dienen nur zur Information und stellen keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder anderen Finanzmarktinstrumenten dar. Selbstverständlich bemühe ich mich, die Fakten nach bestem Wissen und Gewissen zu präsentieren, aber sie können trotzdem ganz oder teilweise falsch sein.
Daher gilt: Ich übernehme keinerlei Haftung für Anlageentscheidungen, die Sie aufgrund der hier präsentierten Informationen treffen.
Interessenkonflikt: Der Autor dieser Publikation hält zum Zeitpunkt der Veröffentlichung Aktien/Wertpapiere der hier besprochenen Werte/Unternehmen und hat die Absicht, diese je nach Marktsituation zu veräußern und könnte dabei insbesondere von erhöhter Handelsliquidität profitieren. Hierdurch besteht konkret und eindeutig ein Interessenkonflikt.