Dienstag, 19. März 2024

(•‿-) Wachstumswert mit günstiger Bewertung 📲 PAYFARE

 

Ich habe zuletzt in meinen  wikifolios, bei FollowMyMoney und/oder meinen privaten Konten folgende Aktien gekauft/aufgestockt: 

PAYFARE, $PYFRF, $PAY:CA,  ISIN #CA70437C1095


Alle weiteren Währungsangaben sind in CAN $! 

(•‿-) Growth stock with favorable valuation 📲 PAYFARE


Das Unternehmen

Payfare Inc. ist ein globales Finanztechnologieunternehmen mit Sitz in Kanada, das digitale Bank- und Sofortzahlungslösungen für Gigworker anbietet. Das Unternehmen arbeitet mit Plattformen und Marktplätzen wie Uber, Lyft und DoorDash zusammen, um deren Mitarbeiter finanziell zu unterstützen. 

Es bietet Vertragsarbeitern sofortigen Zugriff auf ihre Einkünfte und einen digitalen Bankdienst sowie mehrere Auszahlungsoptionen für Arbeitnehmer, z. B. auf Abruf oder automatisch jeden Tag oder nach jeder Aufgabe, Schicht oder jedem Verkauf. 

Das Unternehmen bietet seine Dienste für verschiedene Branchen an, wie z.B. Handwerk,  Baugewerbe, Gastgewerbe, Mitfahrgelegenheiten, Gesundheitswesen, häusliche Dienstleistungen, Kreative, Transportunternehmen und Freiberufler.
Die Umsätze kommen aktuell fast alle aus den USA.

Payfare hatte zum 31. Dezember 2023 über 1.400.000 aktive Nutzer, was einem Anstieg von ca. 16% gegenüber den aktiven Nutzern zum 30. September 2023 und 33% gegenüber den aktiven Nutzern zum 31. Dezember 2022 entspricht.

Die Gig Economy macht laut Payfare  fast 39% der U.S.-Arbeitskräfte aus. Es gibt ein wachsendes Angebot an Gig Workers, das zum Teil angeheizt wird durch: 
  • Einen kulturellen Wandel hin zu einem flexiblen Arbeits- und Lebensumfeld
  • Die erwerbstätige Mittelschicht ist teilweise gezwungen, ein zusätzliches Teilzeiteinkommen durch Gig-Work zu erhalten
  • Steigende Digitalisierungsraten durch Smartphones und zunehmenden Internetzugang erhöht die Zahl der in Frage kommenden Gig Worker


Die letzten Ergebnisse

Die Q3/23 Quartalsergebnisse sahen wie folgt aus:

- Rekord-Bruttogewinn von $12,2 Mio. (26% Marge), plus 77% im Jahresvergleich.
- Nettogewinn von 4,8 Mio. $ (0,10 $ pro Aktie), plus 684 % im Jahresvergleich.
- Bereinigter Nettogewinn von 7,5 Mio. USD (0,16 USD pro Aktie), plus 337 % 
- Eigenkapitalrendite1 von 48 %.
- Bereinigtes EBITDA von 6,3 Mio. US-Dollar, plus 373 % im Jahresvergleich.
- Freier Cashflow von 3,6 Mio. $, Anstieg um 29% gegenüber dem Vorjahr

Rasantes Wachstum

Die folgende Grafik zeigt die Entwicklung der Umsätze: 


Die folgende Grafik zeigt die Entwicklung der Anzahl Kunden: 


Auch die Bilanz lässt sich sehen:
  • Liquide Mittel von $56 Mio. zum Ende von Q3/23.
  • Die Wachstumsziele werden vollständig durch intern generierten Free Cash Flow finanziert.
  • Keine Schulden. 



Die fundamentalen Kennzahlen

Die Umsatzentwicklung, (in Mio CAN $) erwarte ich wie folgt:


Der Gewinn /  Aktie entwickelt sich daraus wie folgt:


Die fundamentalen Kennzahlen für 2024 (Eigene Berechnungen): KGV (Kurs Gewinn Verhältnis) < 13; EV/EBIDTA (Unternehmenswert/EBIDTA) < 10. Marktkapitalisierung ca. 336 Mio CAN $

Am 21.3 werden die nächsten Quartalszahlen bekannt gegeben. Ich erwarte starkes Wachstum und daher steigende Kurse.

Mein Anlagestil ist eine Mischung aus Value-/Momentum Investor. Aufgrund der fundamentalen Daten (VALUE)  und der Kursentwicklung der letzten 52 Wochen (MOMENTUM) gehört die Aktie aktuell zu meinen TOP 25 Aktien.  Das sind die Werte, bei den ich mittelfristig (1-3 Jahre) die höchsten Chancen auf starke Kursgewinne sehe. Diese Werte kaufe ich auch in meinen wikifolios und bei FollowMyMoney .


Wer noch tiefer einsteigen möchte:




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„Spekulative Investments sind wie ein Tennismatch: Entscheidend ist die volle Konzentration auf das nächste As, anstatt sich über den letzten Doppelfehler zu ärgern.“ A. Gerstenberger

Weitere Aktienbesprechungen:



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Daher gilt: Ich übernehme keinerlei Haftung für Anlageentscheidungen, die Sie aufgrund der hier präsentierten Informationen treffen.

Interessenkonflikt: Der Autor dieser Publikation hält zum Zeitpunkt der Veröffentlichung Aktien/Wertpapiere der hier besprochenen Werte/Unternehmen und hat die Absicht, diese je nach Marktsituation zu veräußern und könnte dabei insbesondere von erhöhter Handelsliquidität profitieren. Hierdurch besteht konkret und eindeutig ein Interessenkonflikt.





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