Am 27.05.2014 habe ich die Aktie HORNBACH-BAUMARKT
O.N. in meinem Wikifolio VALUE
INVESTOR zum Kurs von 30,995 € gekauft.
Firmenprofil (aus Onvista):
Die
Hornbach-Baumarkt-AG bezeichnet sich als einen der Marktführer unter den
Betreibern großflächiger Bau-, Heimwerker- und Gartenmärkte in Deutschland und
als einen der größten Anbieter in Europa. Mit der Eröffnung eines Marktes in
Österreich begann 1996 die Auslandsexpansion. Ende Februar 2014 betrieb der
Konzern in neun europäischen Ländern 141 (i.V. 138) Bau- und Gartenmärkte mit
einer durchschnittlichen Verkaufsfläche von 11.700 (11.579) qm. Davon befanden
sich 92 (92) Märkte im Inland und 49 (46) Märkte im Ausland. Neben Österreich,
den Niederlanden, Tschechien und der Schweiz ist Hornbach auch in Luxemburg,
Schweden, der Slowakei und Rumänien präsent. Der Auslandsanteil am Umsatz
erreichte im abgeschlossenen Geschäftsjahr 42%. Die Umsätze im Baumarktsegment
verteilen sich auf die fünf Bereiche Eisenwaren/Elektro, Farben/Tapeten/Bodenbeläge,
Baustoffe/Holz/Baufertigteile, Sanitär/Fliesen und Garten. Das zweite Segment
Immobilien bündelt sämtliche Immobilienaktivitäten
Steckbrief/Bewertung:
| Unternehmen | WKN | Branche | Börsenwert in MIO € | Aktienkurs in € |
KGV 2014e |
| Hornbach Baumarkt | 608440 | Baumärkte | 1013,05 | 31,85 | 9,86 |
| KBV | KCV | KUV | Dividenden-rendite in % | Cash- Quote in % |
Eigenkapital-quote in % |
| 1,20 | 7,02 | 0,32 | 1,9 | 36,6 | 51,6 |
| Dividende je Aktie in € | |||||
| 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | CAGR |
| 0,50 | 0,50 | 0,60 | 0,60 | 0,60 | 3,7% |
| Ergebnis je Aktie in € | |||||
| 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | CAGR |
| 2,43 | 1,64 | 1,77 | 2,49 | 3,23 | 5,9% |
Insbesondere die Werte für das KGV – Kurs Gewinn Verhältnis, KBV – Kurs Buchwert Verhältnis und KUV – Kurs Umsatz Verhältnis sind bei diesem Unternehmen im Vergleich niedrig. Die hohe Cash Quote macht die Aktie interessant. Zusätzlich erhält der Investor eine Dividendenrendite von 1,9%. Die Wachstumsrate (CAGR - Compound Annual Growth Rate) beim Ergebnis je Aktie liegt bei 5,9%.
KGV
Das KGV – Kurs Gewinn Verhältnis liegt
bei 9,86. Das KGV sagt aus, wie viele Jahre lang das Ergebnis verdient werden
muss, um den Preis der Beteiligung den Aktienkurs, zu erzielen. Je niedriger
das KGV, desto günstiger ist eine Aktie bewertet. Das KGV im SDAX liegt zum
Vergleich aktuell bei 18,93.
KBV
Das KBV – Kurs Buchwert Verhältnis ist
eine substanzorientierte Kennzahl zur Beurteilung der Börsenbewertung einer
Aktiengesellschaft. Ein KBV unter 1 sagt aus, dass die Aktie ohne Aufpreis zum
Buchwert gekauft werden kann, und dass für die Substanz des Unternehmens kein
Aufschlag bezahlt werden muss. Ein Buchwert von deutlich über 1 kann auf eine
hohe Verschuldung oder auf fehlende Substanz hinweisen und sollte zur Vorsicht
mahnen. Das KBV (hier 1,2) ist deutlich geringer im Vergleich zum SDAX (KBV aktuell
bei 1, 89).
KUV
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis zeigt die
Relationen zwischen dem jährlichen Umsatz eines Unternehmens und dessen Marktkapitalisierung.
Je niedriger das KUV - Kurs Umsatz Verhältnis (hier 0,32) im Vergleich zum Wert
anderer Unternehmen ausfällt, umso besser - denn umso günstiger ist dann auch
die Aktie. Das Kurs-Umsatz-Verhältnis kann je Branche stark unterschiedlich
sein. Das KUV im SDAX liegt zum Vergleich aktuell bei 0,65.
CASH – QUOTE
Die Cash - Quote in % zeigt das
Verhältnis aus liquiden Mitteln zum Börsenwert des betreffenden Unternehmens. Die
Cash - Quote des Unternehmens beträgt hier überdurchschnittliche 36,6%.
Warum halte ich die Aktie in
meinem WIKIFOLIO „VALUE INVESTOR“?
In meinem WIKIFOLIO
„VALUE INVESTOR“ mit der ISIN -
DE0008469008 bin ich in diesem Wert investiert. Das Zertifikat VALUE INVESTOR
soll das schaffen, was ca. 75% der Fondsmanager nicht schaffen, den DAX zu
schlagen. In das Zertifikat werden Aktien von Unternehmen aufgenommen, welche
möglichst viele der folgenden Kriterien erfüllen:
-
niedriges Verhältnis zwischen Kurs und Buchwert- niedriges Verhältnis zwischen Kurs und Umsatz
- niedriges Verhältnis zwischen Kurs und Cashflow
- hohe Cashquote
- hohe Eigenkapitalquote
- hohe Dividendenrendite ODER hohes erwartetes Gewinnwachstum
- hohe relative Stärke
Die Aktie gehört bei der Kombination der
verschiedenen Kriterien zu den Top 15% aus einer Basis von ca. 600 Aktien.
Bisherige Aktienbesprechungen: (Small- Mid Caps im Wikifolio Value
Investor
die sonst wenig Beachtung finden. Aktienbesprechungen beendet:
M.A.X.
AUTOMATION KAUF 06.05.2013 Kurs 4,40 – Verkauf 28.03.2014 Gewinn 13,8%
A.S.
CRÉATION TAPETEN KAUF 03.07.2013 Kurs 36,35 Verkauf 20.01.2014
Gewinn 9,27%
INDUS
HOLDING AG KAUF 06.05.2013 Kurs 25,10 – Verkauf 6.12.2013 Gewinn 12,5%
TECHNOTRANS
KAUF 02.11.2012 Kurs 6,40 – Verkauf 11.11.2013 Gewinn 26,7%
Aktienbesprechungen offen:
VTG KAUF 03.05.2013 Kurs 14,29
NABALTEC
KAUF 15.07.2013 Kurs 7,20
ALLGEIER
KAUF 03.07.2013 Kurs 12,00
USU -
Software KAUF 17.07.2013 Kurs 8,01
ADVANCED
VISION TECHNOLOGY KAUF 12.09.2013 Kurs 6,93
SIXT SE
Inhaber-Vorzugsaktien KAUF 16.10.2013 Kurs 16,71
IFA SYSTEMS KAUF 11.11.2013 Kurs 4,0
VECTRON SYSTEMS AG KAUF 20.01.2014
Kurs 8,74
CENIT AG KAUF 03.03.2014 Kurs 10,625
DATA MODUL
AG KAUF 28.03.2014 Kurs 17,745
SPLENDID
MEDIEN AG KAUF 28.03.2014 Kurs 2,745
TECHNOTRANS
(2) KAUF 14.04.2014 Kurs 7,994
BORUSSIA
DORTMUND KAUF 28.04.2014 Kurs 3,765
HAMBORNER REIT KAUF 02.05.2014 Kurs 7,849
HORNBACH-BAUMARKT
O.N. KAUF 27.05.2014 Kurs 30,995
Kauf/-Verkaufskurs jeweils erster Kauf/letzter Verkauf
im Wikifolio Value Investor
Mittelwerte, Ergebnisse der
bisherigen abgeschlossenen Besprechungen:
| Gewinn/Verlust: | 11,2% |
| Haltedauer in Tage: | 186 |
| Gewinn/Verlust p.a.: | 21,7% |
| Anzahl: | 10 |