Am 13.10.2015 habe ich erneut die
Aktie CEWE STIFTUNG in
meinem Wikifolio VALUE INVESTOR
zum Kurs von 52,455 € gekauft.
Firmenprofil
(aus Onvista):
Die CEWE Stiftung & Co. KGaA (bis Ende September
2013 CeWe Color Holding AG) betreut die europaweit größte konzernunabhängige
Fotolaborgruppe. Die Gesellschaft ist sowohl in der klassischen Fotografie als
auch im wachsenden Markt der digitalen Dienstleistungen tätig. Im Geschäftsjahr
2013 wurden in den CEWE-Labors 2,37 Mrd. Farbbilder verarbeitet und entwickelt.
Als hervorragende Produktergänzung zum klassischen Film entwickelt sich den
Angaben zufolge die Image-CD (CD-ROM vom Film). Daneben hat CEWE die digitalen
Dienstleistungen weiter forciert. Dazu gehören der Online-Photo-Service, das
digitale Großfinishing und das DigiFilm-Konzept. Seit 2006 ergänzt das
CeWe-Fotobuch das Angebotsspektrum. Das Unternehmen fasst die Fotoentwicklung
im Segment "Fotofinishing" zusammen. Das zweite Segment ist der
"Einzelhandel", der sich auf Polen und die skandinavischen Länder
konzentriert. Mit der Übernahme der Saxoprint wurde das operative Geschäft 2012
um das neue Segment "Online Druck" ergänzt.
Steckbrief/Bewertung:
| Unternehmen | WKN | Branche | Börsenwert in MIO € | Aktienkurs in € |
KGV 2016e |
| CeWe Stiftung | 540390 | Fotos | 398,86 | 52,455 | 14,1 |
| KBV | KCV | KUV | Dividenden-rendite in % | Cash- Quote in % |
Eigenkapital-quote in % |
| 2,39 | 5,45 | 0,74 | 3,1 | 6,9 | 51,1 |
| Ergebnis je Aktie in € | |||||
| 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | CAGR |
| 2,88 | 3,29 | 3,07 | 3,44 | 3,73 | 5,3% |
| Dividende je Aktie in € | |||||
| 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | CAGR |
| 1,45 | 1,50 | 1,55 | 1,65 | 1,70 | 3,2% |
Insbesondere der Wert für das Kurs Cashflow Verhältnis ist bei diesem
Unternehmen im Vergleich niedrig. Die Wachstumsrate (CAGR - Compound Annual
Growth Rate) liegt beim Ergebnis je Aktie bei 5,3 % und bei der Dividende je
Aktie bei 3,2%. Zusätzlich erhält der Investor eine Dividendenrendite von 3,1%.
- niedriges Verhältnis zwischen Kurs und Umsatz
- niedriges Verhältnis zwischen Kurs und Cashflow
- hohe Cashquote
- hohe Eigenkapitalquote
- hohe Dividendenrendite ODER hohes erwartetes Gewinnwachstum
KCV
Das Kurs Cashflow Verhältnis ist eine
liquiditätsorientierte Aktienkennzahl, die das Verhältnis von Aktienkurs zu
Cash-Flow je Aktie angibt. Je niedriger das Kurs-Cashflow-Verhältnis (hier 5,45)
im Vergleich zum Wert einer anderen Firma, umso besser - denn umso günstiger
ist dann auch die Aktie. Mit dem Cash-Flow kann die Ertragskraft einer
Aktiengesellschaft beurteilt werden. Es handelt sich beim Cash-Flow vereinfacht
ausgedrückt um den Saldo, der sich aus dem Zufluss und dem Abschluss der Mittel
ergibt. Aus dem Saldo lassen sich dann Rückschlüsse bezüglich der freien
(liquiden) Mittel der AG ziehen. Das KCV im SDAX liegt zum Vergleich aktuell
bei 17,43.
Warum halte ich die Aktie in
meinem WIKIFOLIO „VALUE INVESTOR“?
In meinem WIKIFOLIO
„VALUE INVESTOR“ mit der ISIN - DE0008469008 bin ich in diesem Wert
investiert. Das Zertifikat VALUE INVESTOR soll das schaffen, was ca. 75% der
Fondsmanager nicht schaffen, den DAX zu schlagen. In das Zertifikat werden
Aktien von Unternehmen aufgenommen, welche möglichst viele der folgenden
Kriterien erfüllen:
-
niedriges Verhältnis zwischen Kurs und Buchwert- niedriges Verhältnis zwischen Kurs und Umsatz
- niedriges Verhältnis zwischen Kurs und Cashflow
- hohe Cashquote
- hohe Eigenkapitalquote
- hohe Dividendenrendite ODER hohes erwartetes Gewinnwachstum
- hohe relative Stärke
Die
Aktie gehört bei der Kombination der verschiedenen Kriterien zu den Top 15% aus
einer Basis von ca. 600 Aktien.
Bisherige Aktienbesprechungen: (Small- Mid Caps im Wikifolio Value
Investor
die sonst wenig Beachtung finden. Aktienbesprechungen beendet:
M.A.X.
AUTOMATION KAUF 06.05.2013 Kurs 4,40 – Verkauf 28.03.2014 Gewinn 13,8%
INDUS HOLDING
AG KAUF 06.05.2013 Kurs 25,10 – Verkauf 6.12.2013 Gewinn 12,5%
TECHNOTRANS
KAUF 02.11.2012 Kurs 6,40 – Verkauf 11.11.2013 Gewinn 26,7%
ADVANCED
VISION T. KAUF 12.09.2013 - 6,93 - Verkauf 22.09.2014 Gewinn 35,4 %
BORUSSIA DORTMUND KAUF 28.04.2014
Kurs 3,765 – Verkauf 22.10.2014 Gewinn 21,0 %
ADVANCED
VISION T. (2) KAUF 8.1.2015 - 9,11 - Verkauf 23.09.2015 Gewinn 4,5 %
Aktienbesprechungen offen:
VTG KAUF 03.05.2013 Kurs 14,29
NABALTEC
KAUF 15.07.2013 Kurs 7,20
ALLGEIER
KAUF 03.07.2013 Kurs 12,00
USU - Software
KAUF 17.07.2013 Kurs 8,01
TECHNOTRANS
(2) KAUF 14.04.2014 Kurs 7,994
Deutsche
Grundstücksauktionen KAUF 24.11.2014 Kurs 9,901
DATRON KAUF 08.12.2014 Kurs
8,789
KPS AG KAUF 16.02.2015 Kurs 6,514
DOCCHECK KAUF 09.03.2015 Kurs 4,855
SPLENDID MEDIEN (2) KAUF 22.07.2015
Kurs 2,319
M.A.X. AUTOMATION (3) KAUF
19.08.2015 Kurs 5,045
ECOTEL COMMUNICATION KAUF
19.08.2015 Kurs 8,425
NEXUS KAUF 24.08.2015 Kurs
14,78
VIB Vermögen AG KAUF
23.09.2015 Kurs 17,015
ENERGIEKONTOR KAUF 09.10.2015
Kurs 12,385
STEICO KAUF 09.10.2015 Kurs
6,659
SURTECO
KAUF 12.10.2015 Kurs 18,44
Kauf/-Verkaufskurs jeweils erster Kauf/letzter Verkauf
im Wikifolio Value Investor
Mittelwerte, Ergebnisse der
bisherigen abgeschlossenen Besprechungen:
| Gewinn/Verlust: | 24,1% |
| Haltedauer in Tage: | 204 |
| Gewinn/Verlust p.a.: | 42,5% |
| Anzahl: | 28 |